与女儿谈金融-63:印花税


（2023年11月）不久前，财政部和税务总局宣布，为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

上一次调整证券交易印花税是2008年，税率为单边收取0.1%，那么这次调整后就是千分之零点五，已经无足轻重了。

印花税是对经济活动和经济交往中书立、领受具有法律效力的凭证的行为所征收的一种税，是对合同、凭证、书据、账簿及权利许可证等文件征收的税种。

纳税人通过在文件上加贴印花税票来履行纳税义务。举个例子，买房子要拿到房产证，才能证明房子属于你。
  而房产证上盖了公章，你就需要交印花税，证明此证合法有效，你会受到相应的法律保护。通俗地讲，印花税类似于邮票，寄信要贴邮票，办个证书、文件之类的也要贴一个官方的印花税票。

据考证，印花税最早起源于荷兰，当时荷兰的统治者摩里斯（Maurs）绞尽脑汁、想尽办法向民众征税，搜刮民脂民膏，但是荷兰民众的反抗意识极强，不愿意被薅羊毛。

一位谋士向统治者献计，提出了一个新的税种——印花税（stamp duty）。谋士的想法来自于商品交易的灵感，在商品交易过程中，买卖双方会签订买卖合同，双方签字认可后履行合同，但是又担心合同是否有效合法，担心对方毁约拒绝履行合同。
  谁来当   “裁判”呢？   所以在交易前期，双方签订好合同后都希望找到一个“公证人”对合同效力进行公证，那么谁做这个公证人最合适？当然是政府，政府具有权威性，当裁判员最合适。
  交易双方只需要拿着合同去找政府盖个章就行了，政府就成了“公证人”，双方对此都放心，合同相当于在政府备案了，单方毁约就会受到政府惩罚。

但是政府可不能白忙活一场，对这个“章”征收的税钱就是印花税。古时候的荷兰民众对印花税十分的认可，为了保障自己的利益都会主动拿着合同送上门去交印花税，以此换回代表政府承认的公章。
  因此说，税收是我们为文明社会所支付的代价。   

于是，印花税就流传下来且影响范围甚广，在财产转移过程中，政府通过登记注册，办理过户手续，收取印花税。   

证券交易也相当于一种财产转移，股票买卖相当于股东权利的变更，当然不能放过印花税。
  2021年出台了一个《印花税法》，该法所称证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。该法明确，证券交易印花税对证券交易的出让方征收，不对受让方征收。

在2008年之前，证券交易印花税是双向征收，且印花税调整常常被当做调控股市的政策手段。中国证券市场建立30多年，印花税多次进行调整，但其效果越来越微弱。  

最初的证券交易印花税率是千分之六，交易成本很高。
  1990年11月23日深圳市对股票的买方也开征0.6%的印花税。  1991年10月为了刺激低迷的股市，深圳市将印花税率调整到0.3%。1991年10月10日上海证券交易所对股票买方、卖方实行双向征收，税率为0.3%。
    1992年6月12日国家税务总局和国家体改委联合下发《关于股份制试点企业有关税收问题的暂行规定》，明确规定交易双方分别按0.3%的税率缴纳印花税。  1997年5月针对当时证券市场过度投机的倾向，证券交易印花税率由0.3%提高到0.5%。  1998年6月12日为了使证券市场能持续稳定向前发展，经国务院批准，国家税务总局又将税率由0.5%调低至0.4%。
    1999年6月1日为了活跃B股市场，中国国家税务总局再次将B股交易税率降低为0.3%。  2001年11月16日起，财政部调整证券交易印花税税率。对买卖、继承、赠予所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按0.2%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。
    2005年1月24日，证券交易印花税税率从2‰下调为1‰  2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由1‰调整为3‰。  2008年4月24日起证券（股票）交易印花税税率由3‰调整为1‰。  2008年9月19日起，对证券交易印花税政策进行调整，由现行双边征收改为单边征收，税率保持1‰。
  即对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按1‰的税率缴纳股票交易印花税，改为由出让方按1‰的税率缴纳股票交易印花税，受让方不再征收。(意在鼓励长期持有股票，不鼓励卖股票）

从上图中我们可以看出，股票交易中的印花税从最开始的6‰的税率，到2008年金融危机之后征收卖方1‰的税率，股票交易的成本大大降低了。   

印花税的设计者可谓独具匠心。

人们在日常生活中使用契约、借贷凭证之类的单据很多，一旦征税，税源将很大；
  而且，人们还有一个心理，认为凭证单据上由政府盖个印，就成为合法凭证，在诉讼时可以有法律保障，因而对交纳印花税也乐于接受。

正是这样，印花税被认为是税负轻微、税源畅旺、手续简便、成本低廉的   “良税”。

正如三个世纪前精明的法国财政部长柯勒贝尔所写的那样，

“征税就像从鹅身上拔毛，你要拔最多的毛，但又最好不要让鹅叫。”

印花税就是这种具有   “听最少鹅叫”特点的税种。   

从2008年到2023年，十五年没有调整印花税，也确实没有多少“鹅毛”可拔了，今年的市场再次走弱，印花税又被拿出来使用，但收效甚微。

2023年11月13日

(未完待续, To be contd)
 

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