荣辱二十年:我的股市人生-38:第四章南征北战-4:群雄争霸-5 #仪征

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2024-02-05 , 10941 , 2524 , 240

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荣辱二十年:我的股市人生-38:第四章南征北战-4:群雄争霸-5

我知道，仪征化纤提出的这些条件，都是去年在香港发行H股时向境外投资人书面承诺过的，实际上是一条底线，没有什么讨价还价的余地。

此时唯一可以提出的要求，就是希望企业考虑这次承销业务的难度，适当提高承销手续费的费率。

对这个小要求，仪征化纤公司痛快答应下来，并答应所募集的资金可以适当推迟些时间给企业，这实际上是企业放宽了我们的承销期。

第二天一早，我代表申银证券公司与仪征化纤公司正式签署了会谈备忘录。

至此，华夏证券公司用了近一年时间没能解决的问题，我们只用了一个晚上全部解决。

申银证券公司高效率的工作作风，给全国纺织公会的领导留下了很深的印象，此后，我们在全国纺织行业企业投资银行业务中，得到了纺织公会很多的支持。

华夏证券对我们能在这么短的时间内就与仪征化纤公司达成协议感到非常惊讶。

赵鼎夏等人开始还以为我是死要面子活受罪，因为他们无论从哪个角度看，都看不出申银证券成功的可能性，不相信申银证券有比华夏证券更好的招数，更不相信申银证券在一个多月内能够完成仪征化纤公司的股票承销业务。

但是，华夏证券公司很快意识到，他们错了。

申银证券与仪征化纤公司签署合作备忘录不到两个星期，媒体报道：

“上海申银证券公司组建了一个我国A股市场有史以来最大的股票承销团，

联合承销中国石化仪征化纤股份有限公司2亿股股票，

全国有20多家证券经营机构参加了这个承销团。”

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消息传出，上海石化公司股票价格开始上涨。

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UfqiLong

这一切，实际上是在我去仪征化纤公司之前已策划好的。

当年，股票承销市场上的竞争那么激烈，股票一级市场的业务几乎被我们这些大的证券公司垄断了，不少有证券承销资格的信托公司、财务公司和小的证券公司始终没有机会涉足股票承销业务，连在公开媒体上刊登的招股说明书上露个名的机会都没有。
现在，这些机构见我主动邀请他们加入仪征化纤股票承销团，都非常高兴。

我让他们根据各自的能力，提出自己的包销数量，多少不限，而承销费按各自承担的承销数量分配，采取多劳多得的方式。

在这其中，申银证券公司作为主承销商，不分分销商的费用。

这种较为公平的运作模式让这些机构感到非常高兴，一个国内从未有过的承销A股的大型承销团就这样组建了。

近20多家机构承销2亿股股票，每家平均分不到1000万股，

申银作为主承销商还要留下较多的份额以满足自己客户的需求，因此不少小的机构进入承销团，也就能拿到二三百万股的份额。

对于这些机构而言，即使一股都卖不去，压这点资金也不算什么。

一个难题就这样轻易地解决了。

过去只有承销B股时，才会举行承销协议签署仪式。

这次为了仪征化纤股票的承销，我们特意在上海新锦江宾馆举行了隆重的协议签字仪式，请了很多新闻媒体，排了一长排签字桌。

我代表申银证券公司与仪征化纤授权代表、总裁签署了主承销协议，

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接着与参加承销团的机构都分批签署了分销协议书，纺织公会众领导和一批嘉宾到场祝贺。
这一消息经过媒体炒作，马上引起一批股票投资者的关注，心想仪征化纤的股票发行价都要2.68元，上海金山石化股票怎么可能还是1.5元，一时间，上海金山石化股票交投活跃，至仪征化纤股票公开发行时，上海石化股票的每股价格已经突破3元多。

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申银证券作为仪征化纤公司股票的主承销商和上市保荐商，实际在整个承销业务中的工作量非常小，因为包括招股说明书的起草在内的大部分工作都由华夏证券替我们完成了，因此很快就进入了正式承销阶段。
1995年3月，仪征化纤公司2亿股A股通过上网定价发行和公开门售两种方式向社会公开发行，初期我们还打算准备点资金，包销一部分余股，

但实际上承销工作几乎没遇到任何困难就圆满结束了，不少参加承销团的机构还后悔份额要少了。

1995年4月11日，仪征化公司的股票在上海证券交易所挂牌交易，当天开盘价为2.9元，最低价2.89元，最高价3.75元，收盘价3.42元，较发行价涨幅达27.6%，首个交易日总成交1.21亿股。

此后不久，仪征化纤公司的股价突破每股5元。

至此，对申银证券公司来说，仪征化纤公司股票承销业务可以说获得了完胜。

这件事在华夏证券公司内部引发了很大的震动，也给华夏证券此后的投资银行业务带来了很大的负面影响。

最被动的是赵鼎夏，他受到了来自公司内外强大的精神压力，在不久后的一次业务洽谈中，老赵心脏病突发，倒在谈判桌上。

赵鼎夏走的那年只有48岁，可以说是英年早逝，令人深为惋惜。
早知这样，我无论如何都要拦住他去华夏证券，真没想到是这个结果。

今天说来，也可算证券创业路上一段令人心痛的往事。

(未完待续, To be contd)