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股票称傲牛市熊市的秘密-26:股票正确地卖出

2021-12-30 , 3545 , 104 , 69


股票正确地卖出——投资者的方式


现在我们知道什么不该做,让我们来确定何时卖出的正确方法。虽然投资者和交易者的理论相似,但每个人都有不同的指导方针和参数。先说一下投资者的处理方式;我们将在下一节研究交易者应该如何操作。

任何优秀的交易者或投资者应该做的第一件事是意识到,如果没有保护性止损,他们绝不能持有任何头寸。

任何称职的期货交易员都知道这是成功的关键技术。


股市并没有什么不同。只是动作比较慢。随着股指期货和程序化交易的出现,这种区别正在迅速缩小。过去在 1950 年代和 60 年代需要数年才能展开的周期现在只需几个月即可发生。

股市波动加剧是一把双刃剑。从积极的方面来说,它让我们有机会更快地赚钱。不利的一面是,当发生逆转时,您的股票可以更快地从第 2 阶段进入第 3 阶段。如果它是最受欢迎的机构之一,则尤其如此。


当坏消息传出并且机构群体开始恐慌时,这些问题确实可以迅速改变方向。保护自己的方法是使用止损单。它是我在第 3 章中教给您的买入止损订单的镜像。


卖出止损单 Sell-Stop Order


只有在达到预定水平时才会执行卖出止损订单。

例如,如果股票 XYZ 当前的交易价格为 30,而您在 26 1/2 处下达卖出止损单,则只有当 XYZ 跌破 27 时它才会生效。然后它就变成了卖出的市价单。在大多数情况下,交易将在非常接近 26 1/2 时发生。与买入止损订单一样,您应该在取消前有效 (GTC) 的基础上输入它。与我们的买入止损技术的一个不同之处在于,如果股票在纽约证券交易所上市,我建议您直接设置止损卖出而不是卖出止损限价单。


在纽约证券交易所,您可以使用任何一种,但卖出与买入大不相同。

在尝试购买时,我们可能对愿意为特定股票支付的价格非常挑剔。如果它在 20+ 处突破,并且我们已经放置了 20+ 止损 30 限价单但没有成交,那就这样吧。

但是在出售时,您已经拥有该股票,因此闲逛是没有好处的。如果它变成负数,你就想出去。

在美国证券交易所,您不得使用直接止损单。他们只接受止损限价单。但美国运通几乎已经加入了 20 世纪。

以前,止损限价必须是一个价格(例如,止损 26 1/2-限价 26)。

如果股票迅速跌破您的卖出水平而您没有收到执行,那么您就不走运了。但是,现在它们允许价格分散,因此您可以说,例如,卖出 XYZ 26 1/2-stop-26 限制。


因此,如果您输入价差很大的订单,应该没有问题。同样,一定要在 GTC 的基础上输入它。

至于场外股票,我们必须处理我们在买方遇到的同样问题。不允许止损单,无论是卖出还是买入。

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您必须与您的经纪人密切合作处理这些股票,并让他在监视器上关注它们。如果它们突破了危险水平,它们应该立即在市场上出售——这应该没有问题,因为这就是你真正要问你的股票经纪人的全部内容。


UfqiLong

从现在开始,您将做出自己的买卖决定。您想要的经纪人只是服务。大多数人会很乐意遵守,特别是因为您将成为一个比买入并持有的客户活跃得多的账户。如果您遇到不合作的经纪人,请找一个新经纪人!

在谈到股票经纪人时,我想强调的是,您应该确保不要支付全额佣金!

很明显,您可以在折扣经纪人处节省大量佣金,而且有很多出色的佣金。

但不那么明显且许多投资者没有意识到的是,您可以从大多数全方位服务的经纪人那里获得可观的折扣。这只是一个询问的问题;做一些交流和谈判。

同样,由于您将成为一个相当活跃的帐户,因此协商合理的折扣应该没有问题。不要低估多年来储蓄对您的重要性。

只要您获得良好的佣金率,就可以与折扣或全方位服务经纪人(或两者)打交道。


正确使用保护性止损将成为您销售策略的核心部分。它将使您的决策保持简单、客观和冷静。

您也不必不断重新思考是时候锁定利润还是减少损失。随着市场变得越来越不稳定,这种销售过程的简化比以往任何时候都更加重要。

您不想仅仅因为您看到当天道琼斯指数下跌了 60 或 70 点,而突然卖出一只非常好的第二阶段股票,而您的股票由于陷入多个卖出计划的交叉火力而急剧下跌。


绝大多数市场专业人士使用保护性卖出止损,但公众不使用。原因很简单。

很少有市场参与者真正了解如何正确使用它们。这个令人难以置信的有利可图的工具已经获得了不应有的坏名声,因为许多投资者听说了它们,然后以以下荒谬的方式使用它们。他们了解并接受了止损应设置在 百分之10 到 12 或 15 之间的观点,以低于当前价格的百分比来保护他们的头寸。


这是一个糟糕的建议,会导致更糟糕的结果。没有哪个魔法等级是正确的百分比。遵循这种肤浅的想法,您无法始终在市场上赚钱。 10% 或任何其他给定的百分比怎么可能是正确的水平?市场是否知道或关心您支付的价格?


图 6-20 显示了我的意思。 USX Corporation 于 1986 年在 223 点(A 点)爆发。如果您在 20'/8 处任意设置了 10% 的卖出止损位来保护它,您就会在跌至 195/8(B 点)时卖出该股票.不幸的是,这本来是在股票起飞并准备翻倍之前。


同样,如果在达到 33lA(C 点)之后,您决定第二次将保护性卖出止损移动至低于当前水平(D 点)的 10%,那么它会在跌至 29 时被不必要地止损(假设您在 A 点被止损后回购了股票)。然后,USX 开始了另一个强大的上升趋势。


您不会从强大的第 2 阶段上升趋势中获得回报,而是会在整个图表中受到冲击并支付不必要的交易佣金。像这样的恐怖故事太普遍了,这也是为什么那些尝试止损卖出的少数投资者通常会匆忙放弃它们的原因。

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UfqiLong

如果使用得当,保护性止损是一种非常有用且有利可图的技术。

这就是你现在要学习的内容。首先要知道的是,当您设置初始止损时,您必须灵活。有时它会比您的购买价格低 8%,有时会比您的购买价格低 12% 或更多。百分比将不是决定因素。

相反,先前的支撑位和 30 周均线将是您关注的两个关键。

chart-6-20-卖出止损保护.PNG


当您设置初始止损时,请少关注 MA,而更多关注先前的修正低点。如果股票 XYZ 在 18'/4 到 20'/4 区域交易,并且您在它突破 203/s 时买入,则止损应位于重要支撑位下方。您可以将停止点设置在 l8'/8(低于 l8'/4 底部)。但这里有一个我多年来学到的小秘密,它对我很有帮助。如果应将止损卖出点放在整数的正上方或上面,请将其设置在整数的正下方。


例如,如果停靠点应为 l8'/8 或 18,则以 177/s 的速度输入。心理学在市场走势中起着非常重要的作用,这是从众本能的另一个例子。许多投资者喜欢以整数购买。如果股票在 18'/2 或 18'/8 交易,买单通常会在 18 点累积在账面上。因此,这个水平很难突破。如果违反了,那么你真的知道你的股票遇到了麻烦,你最好尽快退出。我已经看到这种情况经常发生,以致卖出止损的适当水平正好在整数之上,比如 181/8。

它达到了那个水平,然后只有几百股以整数交易,而没有被违反。然后一个新的集会开始。在较小程度上,这种现象也会发生在一半(I8V2、\9Vi 等)。因此,如果应将卖出止损设置为 185/s,请将其置于 183/s 的一半以下。


从现在开始,永远不要持有没有保护性止损的股票。

一旦您购买了一个问题,立即进入 GTC 卖出止损。

这样,当您打开晚报时,您将永远不会受到保护,并且最终会看到令人不快的惊喜盯着您的脸。此外,在您准确计算出您的保护性止损位置之前,切勿输入您的订单。通过养成这种习惯,当您缩小购买候选者的列表时,您将有一个额外的过滤器为您工作。


如果我为您列出的所有先前的买入标准都得到满足,并且您最终获得了三个重要的买入,那么您现在应该查看最初的卖出止损水平。如果股票 A 在 20 处突破并且卖出止损应设置在 177/s,则下行风险为 11%。股票 B 突破 40 点,止损位为 337/8。这是 15% 的下行风险。最后,C 在 60 处突破,但保护止损位为 567/s。由于这会转化为 5% 的潜在最坏情况损失,在所有其他因素相同的情况下,从回报/风险的角度来看,股票 C 是您的最佳选择。


虽然偶尔会有例外,因为图表模式非常出色,但尽量将您的购买限制在初始止损不低于购买价格 15% 的情况下。


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