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发现做空目标股票

在几页中，我将向您展示如何使用买入止损来锁定您的卖空收益。但是我想首先与您分享一种更有利可图的技术。回到第 6,1 章，向您展示了如何使用摆动规则对买方做出异常准确的预测。同样的原则也适用于不利的一面。

使用图表 7-30 作为模型，取一只股票在顶部区域时触及的低价（A 点）并从最高价中减去它

股票在跌破之前的低点 (A) 之前达到的水平（B 点）。由于股票在 60 点（B 点）达到顶峰，而之前的低点（A 点）为 40 点，因此您会得到 20 点（60 减 40）的差异。下一步是从旧低点（A 点）中减去 20 点。 40 减 20 点等于 20。此水平随后成为潜在的交易目标。就像在多头方面一样，这种测量通常是非常准确的，警惕附近形成交易底部的迹象是值得的。

Hughes Tool 在 1981 年末跌至 30（图 7-31 中的 A 点）的低点。然后又回升至 45（B 点）。该测量值等于 15 分（45 减 30 等于 15）。因此，一旦 Hughes Tool 在 30 处突破支撑，摆动规则预测的下行目标为 15。几个月后，HT 达到 143/s（C 点），结果证明这是 1982 年的年度低点。

Maremont（图 7-32）经历了一个非常疯狂的序列，因为它首先跌至接近 31（A 点），然后急剧反弹至峰值读数 59Vi（B 点）。这是一个非常不寻常的大幅波动，预示着毁灭性的下跌 // Maremont 跌破 A 点。

毕竟，59Vi 减去 31 等于 28'/2 分。从 31 点的底部 A 点减去 28!/2 点，得出跌至 2Vi 的可笑读数。一旦 Maremont 跌破 A 点，它就会在 6 点触底，离摆动规则目标水平不远。

相同的技术可以应用于整体市场平均值的变动。预测 1981-82 年熊市的底部就像 A、B、C 一样容易（见图 7-33）。在 A 点，道琼斯工业平均指数跌至 894 点的低点。1981 年春季，道琼斯指数盘中高点（B 点）为 1,031。这产生了 137 点的差异。今年晚些时候，当 DJI 突破 A 点的低点时，757 的下行预测出现了。

难以置信的是，当道琼斯指数最终触底并结束熊市时，1982 年 8 月的低点是 770 点！

因此，当您以空头交易股票时，下行摆动规则为您提供了一个极好的工具。

一旦股票下跌接近其目标区域，就在一半的位置上获利，并使用保护性买入止损来操作剩余的头寸。

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通过买入止损保护您的空头头寸

现在你应该对我接下来要说的有一个很好的了解。没有什么大的惊喜。这只是将我在第 3 章中教给您的买入止损概念调整为空头的问题。如果你逆转我们在第 6 章中讨论的关于止损卖出的所有内容，你应该已经知道该怎么做。我将通过一个理想的例子和一些案例历史来确保你能理解它。对我来说，这是盈利卖空的真正关键之一。

首先，它会让你在做空时安心。

不要低估心理平静的重要性；如果您对市场走势感到紧张，您的情绪可能会一次又一次地压倒您的图表阅读能力。

其次，如果卖空头寸对你不利，这个纪律将确保任何损失都相对较小。

最后，一旦您的股票开始崩盘，它将保证您的利润随着您越来越深入地进入第 4 阶段而增加。

在进一步操作之前，请向自己保证，如果不首先与您的经纪人在“有效直到取消”的基础上设置保护性买入止损，您绝对不会做空。

就像做多一样，在您拨打经纪商电话之前，先计算好买入止损的位置。选择一个好的卖空候选人的过程中一个非常重要的部分是能够通过离理想卖空价格不远的买入止损来保护它。这否定了股票可以无限运行的旧卖空错误。如果您的卖空满足所有其他标准，但保护性买入止损必须位于卖空点的 30% 至 40%，请寻找另一只股票。

以同样的方式，如果您遇到两个看起来同样脆弱并满足所有其他标准的潜在卖空，但一个可以通过 10% 的买入止损来保护，而第二个的买入止损位于卖空水平的 20% ，然后选择风险较低的候选人。

在您卖空股票并设置保护性买入止损后，了解如何在接下来的几周内有条不紊地降低止损以锁定越来越多的收益非常重要。

让我们仔细看看这个过程。

之前的反弹高峰和 30 周均线将是您在设置保护性买入止损时关注的两个关键因素。

当您设置初始买入止损时，请少关注 MA，而更多关注先前的峰值。例如，在图表 7-34 中，您会注意到，在第 2 阶段非常急剧的上涨之后，股票 XYZ 形成了第 3 阶段的顶部，因为它在 60 到 70 区域内横盘整理。它最终突破了 60（C 点）的支撑并跌破了 30 周均线，该均线已经趋于平缓。这是第 4 阶段的卖出信号，卖出股票的点位是 597/s。最初的买入止损应该刚好位于先前的反弹高点（B 点）65 点上方。

因此，好'直到取消的买入止损将被放置在 65'/s。

但是，如果之前的峰值为 645/s 或 64%，您仍会将买入止损设置在 65Vs。这与我在设置卖出止损时告诉您的概念相同（但相反）。与买家一样，卖家也受到整数心理的影响。

一大批卖单很可能在65而不是647/a或64-V4处累积。因此，只要接近整数，就始终将买入止损放在整数上方。

下一步是放松，让市场行动展开。万一您的卖空对您不利，您的保护性买入止损将使您的损失降至最低，您将能够在未来的交易中弥补损失。然而，更有可能的是，股票将开始下跌，利润将增加。这是防止这些利润蒸发的方法。只要你的卖空低于其下降的 30 周均线，就给它足够的摆动空间。

以下列方式跟踪下跌价格后面的买入止损。

在 D 点触底的第一次抛售，然后是至少 8% 的第一次显着超卖反弹之后，准备降低保护性买入止损。在反弹达到顶峰（E 点）然后回到之前的低点（D 点）之前，您实际上不会改变买入止损。如果高于 E 的反弹峰值也使股票高于 30 周均线，则投资者将买入止损降低至该水平正上方的点。但是，如本例所示，如果峰值低于均线，投资者仍应将买入止损置于均线上方（F 点）。在周期的后期，当均线趋于平稳时，变得更加激进，并将买入止损压在反弹峰值上方的更紧位置。

接下来股票急剧下跌到 G 点，这是第 4 阶段的正常行为。在向下降的均线（H 点）大幅反弹后，反弹失败，股票再次开始向南走。如果股票略高于下降的均线，请不要担心。如果它显着高于它，它只会引起关注。在反弹结束且股票回落至先前的低点（G 点）后，买入止损应降至 H 点的先前反弹峰值的整数上方。在接下来的几个月中，保护性买入止损应在头寸最终以 25!/8 止损以获取可观利润之前，依次降低至 J、K、L 和 M 点。请注意，一旦您到达第 1 阶段基地区域并且 MA 不再下降，策略就会略有变化。即使该买入止损点低于 30 周均线，保护性买入止损点仍降至重要阻力区域上方的 M 点。

现在让我们看一些实际案例历史，以便您可以练习设置买入止损。

布莱尔（图 7-35）在 1972 年年中完成了一个小的头肩顶形态，然后在 A 点跌破颈线，在那里股票本应以 197/s 的价格卖空。最初的保护性买入止损应该放在 B 点的反弹峰值上方。然后，随着第 4 阶段开始让股票越来越低，保护性买入止损应该已经降低到 C、D、E 和点以此类推，一直到 K 点（靠近 IVi）。当 Blair 移动到 IVi 上方并且您的保护性买入止损被击中时，即使结果不是绝对低点，也锁定了丰厚的利润。这很好，因为我们的方法以一种纪律严明、不动声色的方式锁定了超过 60% 的收益，并将我们从非常接近低点的卖空头寸中拉出来。

陶氏化学公司（图表 7-36）很好地说明了同样的获胜策略，该公司在 1977 年的熊市中遭受了严重的损失。

道琼斯指数完成了第 3 阶段的顶部形态，一旦在 A 点附近 53 点跌破支撑位和 30 周均线，便进入第 4 阶段。最初，该头寸应该受到在 B 点设置的关闭保护性买入止损的保护——刚好高于之前的反弹高峰。在接下来的几个月里，买入止损应该降低到 C、D、E 等点，直到最终降低到 M 点的 251/8，在那里头寸被平仓以获得惊人的利润。

请注意，如果您没有这种纪律，那么随着股票在接下来的几个月中回到 30 年代中期，您将开始回馈大部分的出色收益。我们的买入止损系统让我们在距离底部 3 点之内退出并让我们在整个下跌过程中保持放松并控制局势，而不是陷入那种令人沮丧的情况。

尽管市场肯定会在此过程中向您抛出一些令人沮丧的曲线，但这是有纪律的、冷静的、有利可图的方式。始终通过止损保护您的所有头寸，包括空头和多头。无论您看到什么标题或电视新闻，都保持完全机械化。

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