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股票称傲牛市熊市的秘密-41:衡量市场动能

2022-01-15 , 3581 , 104 , 95

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MEASURING THE MARKET'S MOMENTUM

衡量市场动能


还有其他几种方法可以使用纽约证券交易所的涨跌数据。每周数据为您提供了长期分析的另一个视角。每日数据也可以在点数的基础上绘制,而不是像我刚刚教过的那样以条形图的方式绘制。

最后,可以为交易目的构建短期震荡指标。


每个方面都提供了对市场动态的额外洞察。我在 The Professional Tape Reader 中使用了所有这些,因为我觉得这些重要的统计数据是技术分析的基础。但是,如果你只是按照我刚刚教给你的背离基础上的每日数据,结合另一种长期方法,你可以获得一个很好的涨跌概览。该指标具有以下优点:(1) 非常准确,(2) 易于解释,(3) 快速计算。我把这个指标称为我的动量指数(MI)。

它实际上是纽约证交所涨跌股票数数据的 200 天移动平均线。


通过测量市场的动量,您实际上是在应用牛顿物理定律,除了在处理股票时应该改写为可以预期运动趋势会持续到反转为止。换句话说,忘记小的曲折和曲折,密切关注主要趋势。这就是动量指数(图 8-10)可以为您提供帮助的地方。

第一步是收集纽约证券交易所最近 200 个市场交易日的涨跌数据。如果你勤奋,你可以去你当地的图书馆,从巴伦周刊的过刊中获取数字。

上涨下跌股票数对比-6.PNG


如果您没有时间,只需从今天开始记下这个数字,四十周后您将拥有一套完整的数据。下一步是将 200 天期间的所有优点和缺点加起来。得到这个总数后,除以 200。这个答案就是今天的动量指数。

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在收集了 200 天的数据并计算出今天的指数后,如果您使用以下快捷方式,此仪表的维护非常简单。无需再次将整个 200 天的数据相加。与计算任何 MA 一样,只需将新一天的数据添加到您的计算器中(添加时,输入您看到的任何符号)并减去第 201 天的数据。当你减去时,你必须记住你必须反转你的符号。不要忘记在数据表上划掉第 201 天;否则明天你可能不会意识到它已经被取出了,你会错误地再次使用同一天。最后的机械步骤是将这两天的数据(新的一天和第 201 天)的差除以 200。当你得到这个答案时,将它添加到昨天的 MI 读数中,你就有了今天的新动量指数。


UfqiLong

这是一个如何快速执行此计算的真实示例。

1987 年 11 月 11 日,MI 读数为负 63。

有了这些信息,让我们看看你应该如何计算第二天的答案。 11 月 12 日,纽约证券交易所的涨跌幅比上涨多 941 笔。因此,我在计算器中输入了一个加号 941。接下来,我检查了数据表,发现从第 201 天(1987 年 1 月 29 日)开始的读数是负 82。记住要颠倒符号,我在计算器中输入了一个加 82,并在我的数据表上划掉了第 201 天。


加 82 和加 941 的总和等于加 1,023。将 1,023 除以 200,得到的读数为 5.1。最后一步是在昨天的负 63 的动量指数读数上加上正 5.1,得出 11 月 12 日的新 MI 读数为负 57.9。

多年来,我制定了一些有用的规则来解释这个有用的指标。


1. 最重要的信号是零线任一方向的交叉点。如果动量指数一直处于负值区域,然后越过零线,这是一个有利的长期信号。另一方面,从正面跌至负面区域是看跌迹象。


2. 该指标高于或低于零的时间越长,信号越过零线时越有意义。


3. 最显着的走势是当该指标在正值或负值区域内深入一段时间,然后越过零线时发生的走势。这与 MI 盘旋在零线附近然后突然穿过零线的情况形成鲜明对比。


4. 最有意义的看跌信号出现在 MI 处于正值区域很长一段时间,并且在极端情况下,在发出看跌信号之前远高于零线。


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UfqiLong

5. 在牛市中,该指标几乎总是在道琼斯工业平均指数之前达到峰值。尽管在牛市的剩余时间里它可能会保持略微积极的读数,但即使它仍处于从峰值读数急剧下跌的积极区域,也会发出预警信号。看一下图表 8-10,您会发现 1987 年的碰撞前行动是这种综合症的教科书案例。 MI实际上在1986年年中达到顶峰,尽管道琼斯指数还有一年的看涨行动。虽然没有理由仅仅因为 MI 开始滞后而卖出,但很明显,对于牛市来说,在当天晚些时候变得危险。请注意,尽管 1987 年的前八个月是一个看涨的幻想,但该指标在此期间相当平庸。事实上,道琼斯指数可以上涨数百点而不会对该指标产生影响,这无疑是一个重要的警告。 10 月,在 10 月 19 日黑色星期一崩盘之前,该指标跌至负值区域。这是另一个警告,与华尔街多数人的观点相反,即将到来的下跌不是对持续牛市的修正,而是全面的熊市粉碎。


这个长期指标非常及时地确定了其他几个熊市的开始。 1962 年 1 月、1969 年初、1972 年初、1981 年春季和 1984 年 1 月出现了出色的卖出信号。

该指标更有助于发现顶部而不是底部。

卖出信号通常在顶部相对较早地出现,提前发出警告;但它们在底部有点晚,更像是一个确认信号。但是,只要您意识到这一点,MI 仍然可以在看涨方面为您提供很大的帮助,帮助您区分昙花一现的反弹与真实的反弹。确认买入信号在 1961 年 2 月、1963 年春天、1967 年 4 月、1971 年 1 月、1975 年初、1982 年 8 月和 1985 年 1 月闪现。


多年来,这一优良的长期指标预示了许多重要的市场走势。结合本章中您正在学习的其他几个长期指标,您将拥有一套出色的技术工具库,可以消除华尔街和媒体造成的迷雾。



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