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股票称傲牛市熊市的秘密-31:妥善处理好失败决策是成功的前提

2021-12-30 , 3550 , 104 , 114

LEARNING HOW TO WIN BY LEARNING HOW TO LOSE

通过不断从失败错误处理中汲取成功经验


不管我的系统有多好,你也不会100%赢。那是一个承诺。您如何处理生活中的这一事实将大大有助于确定您成为多大的赢家。

事实上,在我在市场上待了这么多年之后,

在我看来,获胜的真正关键之一是学会如何失败,这是毫无疑问的。

想一想。在一两个头寸上亏损真的有那么可怕吗?对大多数人来说是这样,这就是他们最终做出错误决定的原因。


但对于市场专业人士来说,这是生活中的事实,是做生意的成本。如果给定的职位最终出现在损失列中,专家和其他专业人士不会失眠。

他们关心两个更重要的因素:

(1) 他们所有头寸的净结果(只要它是强正的

他们很高兴),以及

(2) 如果给定的股票走势不利于他们,他们就会退出。


这是一种成熟的、理性的——尽管很少实践——接近市场的方式。当您打网球时,您真的希望永远不会将球击入网中吗?如果你是一个现实主义者,你会接受你的一些投篮会失败,只要你有更大比例的获胜投篮,你就不会感到沮丧。


训练自己以这种方式思考是至关重要的。我相信你和我一样见过这样的人,他会因为打得不好的网球或在高尔夫球场上的推杆失误而把球吹得天翻地覆。如果你不能正确处理情绪,情绪是具有破坏性的。我见过市场参与者做得相当好,尤其是在牛市中,只是有一个坏头寸破坏了他们的整个策略。

他们没有意识到第一个小损失就是最大的损失,而是在股票暴跌时变得愤怒和顽固。

当它下降到一个看起来便宜的水平时,他们平均下来,在第 4 阶段的糟糕位置上投入大量资金。更糟糕的是,随着损失开始增加,下一个破坏性的步骤是开始在那些仍然是赢家的股票中获利。

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从短期来看,这会让投资者感觉更好,因为他在加号栏中输入了几个条目。但在接下来的几个月里,投资组合将反映这种短期修复的影响。很简单,这种考虑不周的策略会在您的投资组合中增加第 4 阶段的输家,而您丢弃第 2 阶段的赢家。


UfqiLong

是什么驱使我们做出这种破坏性行为?一句话:自我!

太多的交易者和投资者认为,如果他们选择了大赢家,他们就是天才,但如果他们输了,他们就是愚蠢的。两者都不一定如此。

如果您通过糟糕的策略获胜,那么尽管您自己很幸运。

如果您输了,但遵循严格的纪律方法,那么您的行为就很明智。


与自己进行长时间的交谈,并确保在做出市场决策时您的自我处于保密状态。

不要玩市场,这样你就可以在鸡尾酒会上吹嘘你的赢家。在市场上投资您的时间和资本,因为您享受获得丰厚回报的挑战。

自我的破坏性可以日复一日地看到。坐在任何经纪公司的办公室旁,听听谈话。你会听到人们说,只要那只狗恢复到原来的水平,他们就会把它卖掉。

为什么还要?当它反弹至上方阻力时,即使这涉及到小幅亏损,为什么不呢?对于自我驱动的投资者,甚至意味着“我不傻”。


他们的自尊与他们的得失有关。

当他们输球时,这种性格类型只能责怪别人——任何方便的替罪羊。还有谁比所有责任都归咎于他的经纪人更得心应手。我们都遇到过一些不那么出色的经纪人,但经纪人不能让你买卖股票。即使他们真的无能,他们也不能让你坚持下去。

最终,这始终是您的选择,因此重要的是您要学会为自己的行为负责。如果这些行动是积极的,就加强它们;如果它们是负面的,请努力理解和改变它们。

始终确保您坐在驾驶座上,而不是您的自我。在 1987 年 10 月历史性的崩盘期间,迈阿密发生了一个极端的例子,说明自我和交易失败的混合是多么有效。一个遭受严重损失的投资者在自杀之前开枪杀死了他的经纪人。


向自己保证,你不会让任何一个损失被夸大。

首先,像对待共同基金一样对待你的投资组合;整体来看整体回报。

其次,保证你永远不会在没有保护性止损的情况下持有任何股票的多头或空头。

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UfqiLong

这将消除这种情况的情绪,并保证没有任何单一的头寸会削弱您的投资组合。

现在让我们研究一些我必须在 The Professional Tape Reader 中处理的现实情况。虽然回顾我们许多大赢家的行动更有趣,但重要的是要了解如何应对适得其反的情况。


我在 1987 年 1 月推荐美国资本管理公司(图 6-37),当时它突破了最终阻力位 24 点,相对强度进入正值区域。所有系统似乎都在运行,但 ACA 并没有往更高处移动,而是陷入了停顿。对于交易者来说,这始终是一个重要的警告。

如果一只股票在突破时没有强势走出大门,交易者应该立即减仓,同时在突破下方(整数下)设置一个非常紧的止损约 5% 来保护剩余的头寸。在 ACA 的情况下,这将转化为 22 7/s 的卖出止损。所以对于交易者来说,损失真的很小。

chart-6-37-卖出止损线.png


当股票未能突破突破水平时,即使投资者也可以使用一点常识并减仓。与此同时,投资者的卖出止损位于移动平均线 22 的正下方。因此,一旦股票开始走弱,该头寸就以 9% 的损失平仓。如果不遵循这一原则,几个月后 ACA 达到 SLA 的低点,一个小的损失就会变成 65% 的灾难。

图 6-38 显示了另一个变态的潜在赢家——罗林斯环境 (REN)。再一次,没有严重的问题,因为我们的方法很好地处理了曲线球。罗林斯在突破最终阻力位 23 Vi 时继续买入。在移动到 26 之后,它迅速回落到突破 231/2 下方,这是交易者以小幅亏损退出的一个很好的理由。变成大笔交易的股票很少回落到最初的突破点以下。对于投资者来说,止损应该设置在 217/s,因为之前的低点正好高于 22。


这是我在 PTR 中放置它的地方。此外,30 周均线为在 22 点,所以当 REN 跌破 22 点时,是时候告别亏损 7% 的头寸了。几周后,该退出点几乎看起来像是获利,因为股价暴跌至 11 Vi,亏损可能超过 50%!

教训是显而易见的。用止损保护您的所有头寸,不要因为某只股票是特殊情况而破例。


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