完善股票购买流程

现在我们已经学会了首先检查整体市场的主要趋势并发现少数最好的行业，我们已准备好迈出最后一步。现在是时候将我们的选择范围缩小到积极领域的单一买入候选者了。

我们如何确定应该购买该组中的哪一只或两只股票？

真的有办法预测哪些问题可能会上升并获得 A+ 性能吗？

肯定有！虽然没有任何系统能够完美地预测未来，但我们可以学习一些简单的规则，这些规则将使成功的概率对我们有利。

阻力越小越好

我已经解释了阻力的概念，但让我们快速回顾一下，然后深入研究。这对您未来的平均击球率非常重要，因此我们会仔细检查。在图表 4-1 上，股票 X Y Z 在经历了严重的下跌后在 18 到 20 区域形成了一个交易区间。当该交易区间存在时，18 附近的区域成为临时支撑位。从好的方面来看，由于每次攻击该价格时反弹都在 20 附近失败，因此 20 在交易范围内成为阻力。

然后，在此中性范围内经过数周的曲折和曲折后，XY Z 跌破 18 支撑位。当然，这是一个负面迹象，预示着新一轮下跌的开始。在这轮新一轮疲软之后，XYZ 稳定在 13 的低点。然后进入一个新的交易区间并建立了稳固的基础。现在新的支撑位在 13，阻力位在 15。

最终它克服了 15 阻力，更重要的是，也突破了均线。您现在已经足够了解这只股票是值得买入的。

但是你想买吗？不必要。即使这只股票上涨并且你会赚钱的可能性非常大，但这还不够。

起初，这对您来说可能听起来很疯狂。听到你说，“斯坦在说什么？我在收到确认单之前买了一堆已经下跌的狗，我不会感到惊讶。现在他告诉我这只股票会上涨我不应该买它！”

和我一起思考再进一步，你就会发现我并没有离开我的感官。如果您购买 XYZ 股票，这不会是什么可怕的事情——您会从中赚钱。

但我想为你做的不仅仅是赚钱。我们都想让你赚大钱！

经济学中有一个叫做机会成本的概念，在这里非常适用。除去所有花哨的象牙塔术语，这意味着我们所有人的资源都是有限的，无论是 25,000 美元还是 2500 万美元。

因此，我们必须最大限度地利用我们的资源——在这种情况下，这就是您的市场份额。如果我们购买股票 X Y Z 并且它上涨了 20%，但是同一时期的股票 A B C 上涨了 200%，我们实际上已经失去了盈利潜力。

因此，我们想要做的是发现 A+ 股票并播放它们，同时将 B 和 C 留给其他人。现在回到图表 4-1，我会告诉你为什么这是一个 B-买入。一旦 X Y Z 突破 15 阻力位发出积极信号，您必须查看下一个阻力区域在哪里。它是 18，这是先前交易区间的支撑底线。

请记住，支撑一旦被打破，当股价回升至该水平时就会成为阻力。如果 X Y Z 确实克服了这个阻力，它会发现一路走来非常艰难，直到 20。所以整个 18 到 20 区域都呈现出显着的潜在阻力。这并不意味着该股票永远不会克服该区域。

它的意思是它会消耗大量的购买力来通过这个区域。所以它很可能会在那个区域停滞很长一段时间。即便万一它匆忙通过阻力，它也会很累，需要重新集结。这与必须爬六层楼梯才能到达公寓的人与另一个只需乘电梯的人没有什么不同。谁显然会剩下更多的能量？

股票也是一样。如果股票 X Y Z 和 A B C 都处于突破阶段，然后在接下来的几个交易日中受益于 500,000 股的买入，那么哪一个会走得更远？

路径中阻力很小或没有阻力的一种，还是具有大量间接供应的一种？答案是显而易见的。

所以现在让我们看看股票 A B C 的图表 4-2。 它与 X Y Z 属于同一组，并且也在阻力位及其 M A 上方突破。 但是，尽管 X Y Z 在上方几个点处有一个清晰的阻力区，但 A B C 在图表上没有上方阻力。 虽然它可能以更高的价格交易，但在过去两年多的时间里并没有这样做。 （曼斯菲尔德图表显示了大约 IVi 年的历史。）尽管几年前抵抗力仍然存在，但我的研究表明，抵抗力越老，它的效力就越小。

这是有道理的，因为阻力是由以更高价格购买并希望在股票下跌后接近其购买价格的卖家产生的。 随着时间的推移，越来越多的投资者在每个交易年末承担损失。 所以如果它没有出现在图表上，那就没什么大不了的。

这个练习还有最后一步——检查曼斯菲尔德图表上的长期视图。这是过去 10 年中每一年的高低条形图。如果这张图表上没有阻力（过去 10 年没有超过这个价格），那么你真的应该感到兴奋，因为你看到的是 A+ 的情况。

这里有一些现实生活中的例子，可以加强这个理论。见图 4-3。当 Allegis 公司在 1987 年突破其一年交易区间的顶部时，图表上没有进一步的阻力。当检查远景时，绿灯真的开始闪烁了。

在过去十年中，没有超过该水平的阻力（见远景箭头）。 AEG 飙升 30 点也就不足为奇了，因为买盘完全没有遇到阻力。

每当股票进入处女地（以前从未在那里交易过）而出现突破时，这是您可以买入的最看涨的情况。想想看。没有一个人是长而有损失的。没有人想要高出一两个点。所以购买力真的可以对价格产生爆炸性的影响。

现在看看 1987 年同一个看涨航空集团的泛美公司的图表 4-4。尽管它突破了基本形态并移动到了趋势线和 MA 之上，但它不应该与 Allegis 相提并论. 1986 年底反弹失败的 6V2 附近存在阻力。

更糟糕的是，1986 年初 PN 在 7 附近出现大量供应，然后跌至 4。最后，当您查看长期观点时，很明显在 8 上方存在非常显着的阻力。（在 PN 之间） 1983 年和 1986 年 PN 在四年中每年都超过 8。）虽然 Allegis 是 A+，但我给泛美航空的评级是 C-。

请记住，如果您必须对股票做某事，PN 将比出售更好；但你不必每场比赛都下注。而且您不必购买每只第二阶段的股票——只购买优秀的股票。

你开始明白你应该寻找什么了吗？

找到第二阶段的股票是不够的，即使是在一个很好的群体中。还有其他几个因素需要检查，我们稍后会介绍；但最重要的因素之一是架空阻力所在的位置。

这是另一个案例历史，将加强使用 . Reynolds Metals 属于铝业集团，该集团在 1987 年状态良好。

1987 年初，当 R L M 从一年的交易区间向上突破时，它发出了一个非常看涨的信号。快速浏览一下图表 4-5 可以看出，过去 2Vi 年没有阻力开销。

然后通过长期透视图进一步挖掘表明，这是一个新的十年高点。答对了！您的买单应该很快发送，因为图表符合我们一直强调的所有标准。几个月内，由于大量买盘没有遇到重大阻力，该股迅速翻了一番。

现在将这一行动与几乎在同一时刻发生在该行业另一成员——国际铝业公司（图 4-6）的突破进行对比。 I A L 在 1987 年初突破 20 时爆发。但与 R L M 不同的是，国际铝业在头顶上方有大量阻力，接近 24'/2。不仅是 1987 年初的高点，还有 1986、1985 和 1983 年的高点。那么发生了什么？

它并没有像 Reynolds 那样轰轰烈烈地离开，而是呜咽着前进，在快速升至 24Vi 后迅速回落至 20。该模式的其他问题是第一周后的成交量、中等相对强度以及相对较小的基型。

六个月后，即使雷诺兹将您的资金翻了一番多，这也比 200% 的年化收益要好。

这条信息很明显：在你拿起电话给你的经纪人拨打买单之前，请务必检查任何股票的阻力位位置和阻力位大小。

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