↖  股票称傲牛市熊市的秘密-24:清仓卖出时机..


股票称傲牛市熊市的秘密-24:清仓卖出时机

2021-12-28 , 3543 , 104 , 130



股票清仓卖出时机


您现在成功投资的道路已经走了一半多。

为了完成旅程,还有一个非常重要的步骤需要掌握——学习何时销售出股票。如果您要真正在市场上大获全胜,卖出决定至关重要。不幸的是,很少有市场参与者能够掌握这一重要步骤。

只携带一个从 140 到 19 的 Avon,或者从 45 到 8 1/2 的Floating Point,可以让你迅速失去行动,没有机会卷土重来。 (参见图表 6-1 和 6-2。)很难相信我见过多少次投资组合充斥着曾经是赢家但现在是灾难的股票。你知道这个故事。 XYZ 在 40 时被正确买入,然后迅速升至 60。但有消息说它很快就会升至 100,那么为什么要卖出呢?当它降到 20 时,你就会发现为什么它应该被出售。

股票价格快速下滑.PNG


Alfin 和 VM Software(图 6-3 和 6-4)清楚地说明了学习如何正确销售的重要性。在这两种情况下,都记录了买入信号(图表上的 A 点)。在接下来的几个月里,这些股票取得了买家梦寐以求的进步。但如果你一直和他们结婚,那个梦想就会变成一场噩梦。在激动人心的进步之后,每个人都收回了全部收益。更糟糕的是,他们居然变成了亏损!

一旦您完善了这一非常重要章节的技巧,您将再也不会体验到这种令人痛苦的过山车动作。

同样损害投资组合结果的是过早出售的趋势。你有多少次刚好买入一只股票,然后在 12 到 18 个月内看到它翻了三倍——但没有你还在里面?您没有从 40 一路攀升到 120,而是在 50 处快速获利,错误地认为您不能以获利的方式破产。事实是,从长远来看,您需要抓住这些巨大的进步,以抵消偶然错误造成的损失。通过这样做,您将获得可观的净利润。

股票价格快速下滑-2.PNG


问题在于,投资者或交易者通常只是因为觉得股票太高而卖出。然后他看着它在没有他的情况下变得更高。真的有一种方法可以做出明智的判断,即特定股票已经拥有并即将错开吗?肯定有,它以我的阶段分析方法为中心。在进入正确的销售技巧之前,分析大多数投资者所遵循的错误方法是很有用的。



股票销售的一些禁忌


1. 不要根据税收考虑做出销售决定。

这确实是一个让尾巴摇狗的案例。投资者常常会因为税收太大而决定他不能出售给定的股票。然后在接下来的几个月里,股票暴跌并抹去了很大一部分利润。如果避免这种下降,本可以支付税款并仍然留下可观的收益。

此外,您可能会进入一个新的第 2 阶段情况,有可能获得额外的收益。

-loading- -loading--loading-



下面的真实故事会告诉你我的意思。早在 1978 年,当我在一个投资研讨会上发言时,我说在看好赌场股票之后,我现在发出卖出信号。在我演讲后,一位心烦意乱的投资者(我们称他为吉姆)过来说他有一个严重的问题。


UfqiLong

他持有数以千计的Resorts International Class A 股票(见图6-5)。当时股价在 65 点左右,最高点是 70 点,所以我认为最坏的情况是他损失了 5 点。于是我对他说:“你不要这么难过,你承担你的小损失,你会在另一个问题上弥补的。”然后他震惊了我说:“哦,我没有亏本。我在 20 左右买了这只股票。我的问题是我的利润太大了,必须缴纳太多的税。”

我告诉他,每个人都应该有这样的问题,我会卖掉股票,并简单地将税收后果视为做生意的成本。一年后,当我再次在同一个会议上发言时,我再次见到了吉姆。当他过来打招呼时,他让我想起了我们去年的谈话。我问他的问题结果如何。 “哦,我已经没有问题了,”

他说,“度假村现在减少到 20 个,我不再有获得担心。”


永远不要落入这个陷阱。当股票转为负值时,无论您是盈利还是亏损或必须纳税,这都是一笔销售。市场的冷酷裁决不知道您为股票支付了多少,也不在乎。你必须学会客观和冷静。


2. 不要根据股票的收益率来决定你的卖出。


很多时候,投资者决定持有正在走弱的股票,因为它支付了丰厚的股息。这是愚蠢的,因为在股价下跌几个点之后,如 1987 年罗彻斯特天然气和电力公司的情况(图 6-6),抛售抹去了全年的股息价值以及更多。

在处理公用事业股票时,这种想法尤其常见,这些股票通常会提供丰厚的收益。在这些股票处于第 2 阶段时持有它们是很好的。尽管它们通常不会飙升,但它们是良好的总回报情况(价格升值加收益率),肯定会超过银行 5 1/2% 的收益率。但是一旦这些股票进入第 4 阶段并开始向南下移动,持有它们比持有任何其他第 4 阶段的输家更可笑。请记住,如果您获得 10% 的收益率,但由于价格贬值而损失 20%,这不是赢得数学。

这就是好消息。还可能会更糟糕的。总是有明显的可能性,即股价暴跌是该公司未来经济坏消息的信号。消息可能非常负面,公司甚至可能根本没有能力支付未来的股息。

Continental Illinois 和其他堕落天使的许多投资者通过艰难的方式吸取了这一教训。


3. 不要因为市盈率 (P/E) 低而持有股票。


尽管您的股票已见顶,但该比率通常似乎处于讨价还价的水平。该股经常下跌,仅几个月后才报告令人失望的收益。到这个时候,市盈率已经不再显得低了,但在那个时候盈利已经太晚了。此外,在很多情况下,市盈率很低——而且一直很低——无论如何股票都会受到打击。

大通曼哈顿的图表 6-7 正好说明了我在说什么。当招商银行在 1986 年接近 50 时,市盈率非常低,只有 7。

-loading- -loading--loading-


UfqiLong

有趣的是,13 个月后,市盈率甚至更便宜,为 6。不幸的是,该股票已进入第四阶段,从接近 50 跌至 34。对于低市盈率而言,这是一个坚持下去的理由!


4. 不要仅仅因为市盈率太高就卖出一只股票。


前面例子的反面也是一个严重的问题。

华尔街有一个古老的笑话,投资者问他的经纪人为什么某只股票上涨。由于缺乏更好的解释,经纪人打趣道“买家多于卖家”。

这个笑话背后的信息比虚构更真实,但很少有投资者了解它。


他们总是想要理性的答案,为什么股票会波动。他们真的得到了借口或猜测。很少有市场参与者知道市场并不总是理性的。它所做的只是反映投资者的普遍心理或情绪。如果投资者变得过于乐观并陷入乐观的梦想,那么高市盈率可能会更高。 Tandem Computers(图 6-8)清楚地说明了这一点。 1985 年末,当 TDM 突破阻力位 10(A 点)时,32 的市盈率并不便宜。

十五个月后,随着股价接近 38 的水平,它甚至更高了 44。


投资者就像狂躁抑郁症患者:

当他们变得乐观时,无论市盈率有多高,他们都会找到买入股票的借口。另一方面,当他们变得看跌和担忧时,无论市盈率看起来多么便宜,他们都会回避购买。

所以秘诀是接受当股票处于第二阶段时过高会变得更高的事实,并在你看到他们的眼白和第三阶段开始形成之前阻止你的卖出。这比过高的市盈率重要得多,因为它客观地表明,推动您的股票走高的非常强大的买盘现在终于遇到了同样强大的卖盘。


导致股票见顶的不是被高估的模糊概念,而是供应最终等于需求这一可衡量的现实。

Maxtor 的图表 6 - 9 说明了一切。当 MXTR 在 1986 年初升至 8 阻力位上方时,该股票是稳固的第 2 阶段买入,即使市盈率远低于 16。然后在 A 点市盈率非常高,28。后来在 B 是仍然是一个从根本上危险的 24。在 C 点,它仍然处于 20 的高位。

然而,由于 MA 仍在上涨,我们的阶段分析方法强烈主张忽略市盈率危险并持有。几个月后,股票飙升至接近 34,市盈率达到了非常高的 33(D 点)。再后来在 E 点,市盈率是令人担忧的 28。如果您根据该比率做出卖出决定,您将以 16(A 点)的价格卖出。

但是 MXTR 直到 F 点才发出真正的卖出信号,当 MA 趋于平稳时它从重要的顶部形态跌破。几个月后,股价暴跌至 95 1/2。请注意,当股价上涨时,市盈率在 18 个月内处于高位。只有在供应与需求达到平衡并形成危险的第 3 阶段顶部之后,迈拓才最终走下坡路。


股票卖出信号.PNG


这清楚地说明了为什么我们的技术方法比市盈率高估的主观理论更有帮助和精确得多。




+清仓 +熊市 +牛市 +时机 +秘密

本页Url

↖回首页 +当前续 +尾续 +修订 +评论✍️


👍8 仁智互见 👎0
  • 还没有评论. → +评论
  • -loading- -loading- -loading-


    🔗 连载目录
    1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

    12. 称傲牛熊市的秘密-11:股票买入止损单

    13 14 15 16 17

    股票称傲牛市熊市的秘密-17:股票成交量的重要性 18. 股票称傲牛市熊市的秘密-17:股票成交量的重要性

    股票称傲牛市熊市的秘密-18:关注股票走势的相对强度 19. 股票称傲牛市熊市的秘密-18:关注股票走势的相对强度

    股票称傲牛市熊市的秘密-19:头肩底形态 20. 股票称傲牛市熊市的秘密-19:头肩底形态

    股票称傲牛市熊市的秘密-20:W双底形态 21. 股票称傲牛市熊市的秘密-20:W双底形态

    股票称傲牛市熊市的秘密-21:不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里 22. 股票称傲牛市熊市的秘密-21:不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里

    股票称傲牛市熊市的秘密-22: 发现被收购超级大赢家 23. 股票称傲牛市熊市的秘密-22: 发现被收购超级大赢家

    股票称傲牛市熊市的秘密-23: 三重确认购买模式 24. 股票称傲牛市熊市的秘密-23: 三重确认购买模式

    股票称傲牛市熊市的秘密-24:清仓卖出时机 25. 股票称傲牛市熊市的秘密-24:清仓卖出时机 🔴

    股票称傲牛市熊市的秘密-25:清仓卖出时机-2 26. 股票称傲牛市熊市的秘密-25:清仓卖出时机-2

    股票称傲牛市熊市的秘密-26:股票正确地卖出 27. 股票称傲牛市熊市的秘密-26:股票正确地卖出

    股票称傲牛市熊市的秘密-27 28. 股票称傲牛市熊市的秘密-27

    股票称傲牛市熊市的秘密-28:股票短期交易者和长期投资者 29. 股票称傲牛市熊市的秘密-28:股票短期交易者和长期投资者

    股票称傲牛市熊市的秘密-29:趋势线Trendlines 30. 股票称傲牛市熊市的秘密-29:趋势线Trendlines

    股票称傲牛市熊市的秘密-30 31. 股票称傲牛市熊市的秘密-30

    股票称傲牛市熊市的秘密-31:妥善处理好失败决策是成功的前提 32. 股票称傲牛市熊市的秘密-31:妥善处理好失败决策是成功的前提

    33 34 35

    36. 股票称傲牛市熊市的秘密-35:股票卖空做空的正确方法

    37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47

    48. 股票称傲牛市熊市的秘密-44:共同基金公募基金的短期交易

    49 50 51 52 53 54

    🤖 智能推荐

    + 吉列 吉列
    AddToFav   
    新闻 经典 官宣