↖  为什么中国To B企业都活得这么惨?-4..


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2019-10-22 , 250 , 0 , 253

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钱没有地方可去的时候,就是有个人跟他讲一个可能性,他都愿意去掏钱。

因为传统行业是没有可能性了,是注定死亡,所以钱就不会去了。


钱可投资的标地变少了,比如说最近欧洲还出现另外一个事情。

欧洲多个经济体出现了负利率,你们知道负利率吗?

负利率就是你把钱存到银行里面,比如说今天存一万块钱,明年这个时间点你要给银行交300块钱。

不是银行给你300块钱,是你要给银行交300块钱,这就是负利率。


大家知道负利率的举手,很多人都知道,你们自己体会。

我把钱放在你这里,你可以去干任何事,我还要给你钱。你想一想。但是,问题是什么?

为什么会出现负利率?就是你把钱存到银行,银行放贷都放不出去,没人贷款。


因为大家发现贷钱干嘛呢?贷完了之后每年增长2%,我就不敢贷款了。

所以,钱都贷不出去,而且不止银行负利率。

今年还发生了企业债务负利率,银行现在是很安全的,起码不是赔了。企业债务负利率了,你说我们美团点评发一个企业债。发10亿人民币的企业债,发了企业债过一段时间我把钱还给你,就像我借你的钱而已,但是这笔钱是负利率的。

就是你借美团点评一万块钱,一年之后你要再给我三百块钱,这就是负利率。


我跟你们讲,你们如果之前没有了解过负利率,没有认真体会过负利率的。

我建议你们回去有时间认真体会一下,负利率意味着一个什么样的事件。


因为这样的原因导致什么呢?

导致整个互联网在A股被炒上天了。某企业的老板跟我说他完全没有想到他能上市。

他感觉这家公司都快倒闭了,他在A股上市是700亿人民币,对应100亿美金。


这是中国2012年、2013年发生的事情,整个中国传统经济走到2012年、2013年的时候,掉了一个非常深的坑。

其实从那之后,会出现互联网的泡沫,在2014年、2015年出现了非常大的互联网泡沫,原因非常简单。


就是当整个传统经济都不涨的时候,钱没有地方可去,所以他们就开始投互联网。

大家不懂市场,大家都不懂,网民、投资人都不懂互联网市场。

因为钱没有地方可去,这时候看互联网公司都做得很好,就投资互联网。一开始在二级市场买股票,就在A股买股票。


后来发现在A股买股票,股票没啥买,就不去A股买了,咱们去买没上市公司的股票。

所以,他们组基金,人民币组基金买没上市公司的股票。

没上市公司的股票过了一段价格也搞上去了,公司融资是天使ABCDE轮,然后一直往下,最后上市。


他们最开始买上市公司的股票,公司很快涨上去了。所以他们去买前面一轮,因为上市之后,可以涨十倍、二十倍,买前面一轮就买F轮、G轮、E轮的,买即将上市的。

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过一段时间这个也涨上去了,那么多人买D轮的,过几天D轮也涨上去了。然后说我们就买C轮的,买B轮的,买A轮的,最后就天使涨上去了。


UfqiLong

所以,就会出现一个公司还什么都没有,刚起一个团队,估值就2亿美金了。

光一个团队刚开始就2亿美金了。

这是整个中国经济走到2012-2016年走到这个周期里,大家终于从最开始的开始寻找出路,到最后这四年里最后接受了说我们经济要走L型走势。


所以这个时间点大家对O2O这么热衷、这么向往很像什么?

告诉你们,历史上出现过这种情况,只不过大家可能没有认识到这个情况。就是我们出现这种情况,大家对O2O这么热衷,对新概念这么热衷,这个情况在人类历史上是出现过的,什么时候呢?


在中国历史上出现过,就是春秋末期。大家知道中国历史上非常重要的一段是春秋战国,春秋末期,中国有一个叫百家争鸣、百花齐放,什么孔子、老子、墨子、韩非子都是那个时间出现的,出现了很多流派理论。

什么儒家、法家、道家、墨家,出现很多流派,每个流派都提出自己的主张,认为这个世界向何处去,那时候出现什么情况?


大家认为世界末日了,过去的路都走不通了,提出这个世界要向哪里走的主张。

所以在2012-2016年这个过程中,就是中国经济,其实准确来说是世界经济在过去的路走不通了,大家纷纷也要去求中国经济和世界经济要向哪里走的过程,就是这样一个过程。


在这个时间点,O2O和互联网思维被提出来,认为是中国经济的出路。所以这是中国经济+互联网。


5.

互联网行业市值快速上升,马太效应越来越强

互联网从大概90年代末进入中国到现在20年左右,过去的20年是互联网的黄金时代。

在过去的20年里的中国只有三个行业值得去从业的,互联网、金融、房地产,其他行业都是入错行。


所以在过去的20年整个中国互联网飞速发展,所以现在整个中国互联网加起来市值大概有1万亿。

所以从零起步,大概20年时间,发展速度非常快。

尤其到2010年左右移动互联网普及的时候,又一波新的浪潮,出现了很多新的公司。


但是走到2015年到2016年,整个互联网和移动互联网出现了新的症状,新的情况,新的情况是什么呢?


第一,从互联网到移动互联网的转型基本完成了。

移动互联网的驱动力是智能手机,也就是智能手机用户量不怎么增加了。

原因非常简单,过去没手机的都有了,有手机的用户上一代都换成智能手机了。连我妈哪儿也不去,不工作,只跟家哄孩子,都搞一个手机,没有人没有智能手机了,所以这个市场红利就完了。


大家看到小米今年不断下调它的销售目标,就是因为用户已经有智能手机了,用户换手机的意愿下降了。

事实上整个移动互联网的体量就是几个数乘起来的,

一是手机数,二是手机上的APP数,三是每个APP的使用时长,就这几个数乘出来的。

所以最大的第一个数手机数没了,停了,这是第一,手机数增长停滞。


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UfqiLong

第二,我们观察到了一种非常可怕的现象,用户在手机上,过去一段时间里是不断地装APP,现在在不断地删APP。

你们可以回忆一下你们过去有没有删过什么APP,或者你换下一个手机的时候只装了几个。

我们给非常牛逼的投资人做了非常广泛的调研,调研之后说只有11个APP能稳定在留在消费者手机上,只有11个APP。


这意味着什么?

意味着大量的APP没了,事实上我们观察今年Q3 Questmobile出的数据看,不少APP的量都在跌。

当然还有很多在涨,涨的主要是体量大的,体量小的在减,这件事情很恐怖的。


所以最近一段时间大家看风投都不投钱了,因为没有新兴公司出来能拿到钱。

还有一个非常恐怖的,在互联网时代,因为它是浏览器模式使用网站。

所以用浏览器打开一个网站的时候,是从一个网站跳转到另外一个网站的门槛是非常低的。很

多时候你都不知道你跳到另外一个网站,随便一点链接就跳过去了,这是其一。


其二,有搜索引擎这么奇葩的东西,可以把用户的流量分发到各个网站上去。

但是到了移动互联网时代里面,你想从一个APP跳到另外一个APP,门槛是非常高的,大量的APP之间是不支持跳转的。

因为不支持跳转,导致用户都被留在一个APP上去了。

因为没有这种搜索引擎的分布式、去中心化的流量分发渠道,现在在移动互联网上的流量分发渠道,APP你要不下载怎么办?


只有两个途径,一是买电子市场排名,二是买手机厂商预装。只有这两个选择,这两个渠道能推的量非常非常少,所以马太效应非常强。


所以我们观察美国互联网再观察中国互联网,两个国家的互联网出现了同一种情况:

过去这些年互联网整个行业的市值在快速上升。

但是我们来看这个市值分布的话有一个非常恐怖的现象,美国互联网的市值主体都被三大互联网公司占了,其他公司都是很小很小的。

三大互联网公司就是facebook、亚马逊、Google,除了他们之外,其他互联网公司很小,小两个数量级。中国也这样,都变成腾讯和阿里的了。


还有一个事情,过去手机厂商因为业务快速增长了,所以商户对利润、毛利空间也比较大,对利润追求也非常强烈。他们不涨的时候就要赚钱,赚钱怎么赚呢?

因为消费者买了手机,手机就那么贵。

他赚钱的方式就是向预装和电子市场要做推广的人收费,而且每年涨得非常厉害。


我们估测2017年预装费和电子市场费用会比2016年涨30%。这些要素加在一起,对移动互联网公司来说是非常恐怖的。

第一,手机数不涨了;

第二,消费者的卸载;

第三,推广费用涨30%。

所以整个中国移动互联网在2016年我认为就是一个分水岭,未来中国的移动互联网,明年移动互联网会非常惨烈,很多你们想象不到的公司会死掉。当然了,我们美团点评应该会更强。


性感美女写真女神@张天爱Crystal

+互联网 +手机 +利率 +移动 +大家

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