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04-23 03:00...核心逻辑1.能繁去化至低位,猪价阶段性承压更有利于2024年下半年周期反转。据农业农村部,截至2024年3月末,我国能繁存栏3992万头,自2022年12月高点以来去化幅度已达9.1%(上轮去化幅度8.5%),能繁存栏已创2021年以来新低。2024年2月末以来猪价淡季不淡,行业整体母猪淘汰率下降,伴随母猪胎次抬升及非... 0
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04-22 15:20...伴随母猪胎次抬升及非瘟对母猪生产节奏扰动,预计2024年我国母猪生产性能趋于下降。2.重视大周期,正视已有累计去化幅度和当前亏损现状。本轮产能去化时间已超一年,农业部/涌益咨询累计最大去化幅度分别为11%/12%(截至2024年3月),农业部能繁存栏量创2021年以来新低,鉴于上一轮周期(2021—2022年)农业部/... 0
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11-10 10:20...在产能持续去化的背景下,年内猪肉价格缺乏进一步大幅回升的基础;再加上地产投资压力未除,当前地产投资累计增速仍在负区间,地产下游等相关链条消费或较弱,因此国内需求带动的通胀上涨高度或有限。万和证券指出,2023Q3各板块表现差异较大。上游资源板块单季营收及盈利同比增速整体改善;中游材料类板块单季营收、盈利增速均有回升;中... 3
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10-23 20:30...同比+3.6%,高于2012年以来同期水平,据我们测算2023Q4猪肉供给或达1500万吨(同比+8%),2023全年猪肉供给或达5800万吨。猪价低迷规模场加速淘汰低效母猪,猪肉供给充足下,预计短期猪价仍承压。2、行业压栏二育整体偏谨慎,板块低位布局胜率高。截至2023年10月19日,行业生猪出栏均重回落至122.5... 1
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08-08 13:00...从周期看,年初至今养殖户产能缓慢去化,月末价格上涨主因盼涨情绪下压栏惜售导致的短期供给回落。但其他肉类仍处在淡季,鲜菜鲜果供给充裕,价格均出现下行。预计7月食品价格环比出现反季节下降。7月3日发改委启动年内第二批中央猪肉储备收储工作,阶段性缓解猪价下探压力。浙商证券李超宏观团队表示,由于年初能繁母猪有所去化,对应2至3... 0
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2024-04-28-17:15 GMT . 添加到桌面浏览更方便.
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