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10-03 21:30...1、美国经济稳定是降息预期背离因素的炒作预期特性为主。一方面是美国经济研究局对美国经济的修正彰显美国经济韧性事实，其中第二季度修正值为保持3%相对高增长水平，略高于预期2.9%，初值为2.8%。同时年度综合报告显示，过去几年美国经济增速可能比外界想象的更加强劲。其修正数据为：2020年第二季度至2023年，经通胀调整后... 2
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09-28 19:40...所以现在需要技术修正。目前，离岸人民币兑美元已经破“7”，在岸的价格还没有跟进。其次，“恐慌性”结汇可能对这波技术修正起到了一个推波助澜的作用。8月份中国出口情况比较好，同比增长8.4%，现在又正处在月末、季度末的一个比较敏感的结算期。而人民币升值可能对出口而言相对不太有利。在此情况下就出现了“恐慌性”结汇。国家外汇管... 1
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09-02 21:00...整个8月三大股指均为上涨行情，道指上涨1.76%，标普上涨2.28%，二者均为连续第4个月上涨；纳指上涨0.65%。美国银行援引EPFRGlobal数据报告显示，截至8月28日当周约137亿美元流入股市，美股连续第9周资金流入规模达58亿美元。其中英伟达依然是焦点。英伟达周三美股收盘后报告显示，第二季度财报营收300亿... 3
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08-26 20:00...一方面是美国经济经济基本稳定，美国经济波动不代表恶化或者是衰退。到目前为止，美国经济衰退预期不是指当前或今年趋势，舆论是指未来明年经济衰退可能，甚至目前只有20%概率，之前是40%可能，这与美联储降息预期十分不匹配，美国经济并没有问题应该是美联储降息最大疑惑与不支持主因。另一方面市场高度关注的失业率与美国劳工部下降就业... 0
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08-21 06:20...两者均创下自去年11月以来的最大周涨幅。尤其是美股企业利润和收益是股市基础和助力主力，其中英伟达市值激增4000亿美元是不容忽略的企业增长率的现实。美股当前是经济韧性的反应，也是美股与美元协同美元贬值的重要因素。然而，美国商务部报告显示，美国7月新屋开工大幅下滑，尤其在抵押贷款利率高企的情况下，住房需求波动性既是常态表... 1
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08-08 22:00...进而生产力水平预示美国生产基础位于周期调节之中，这并不代表美国经济不景气，反之经济阶段消化库存或积淀未来生产潜力已然表明美国制造业周期因素为主，并非是产业、产能与产品发生质的变化。尤其美国服务业PMI依然保持50点线上水平，这不仅是美国新经济的窗口标志，更是美国就业稳定重要的背景与逻辑。由此美国经济逻辑与周期昭示美国消... 9
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08-04 23:10...期间美国经济支持力度是重点，如美国7月ADP就业人数增加32.4万人，预估为增加19万人，前值为增加49.7万人，这是美指上至102点的刺激重点。随之美国服务业制造业稳定50点线上，并且伴随美国4月至6月的非农生产率增长3.7%，产出增长2.4%，工作时间下降1.3%；单位劳动力成本（衡量每小时薪酬与生产率的指标）增长... 3
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07-24 23:00...主要目标是例会之前防范美元升值策略为主。但是各种因素叠加，美元利好强于其它货币条件，美元升值不得已是原因重点，但是美元贬值突破100点相比较舒缓其升值压力显而易见。1、美国零售稳定偏弱刺激美元贬值。美国最新6月零售数据微弱增长，经济环境稳健中的隐忧还在于消费可持续的侧重。虽然目前信心稳定，物价水平舒缓下降，但企业生产力... 14
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07-04 05:40...人民币贬值是因美联储加息套利情绪发酵炒作推波助澜。首先是美股上涨节制美元大幅升值。一周道指上涨2.01%，标普上涨2.35%，纳指上涨2.19%。尤其纳指上半年上涨31.7%，这是40年来最大同期涨幅，2023年上半年美股上涨作出巨大贡献的大型科技股继续攀升。其中苹果市值突破3万亿美元，苹果收高2.3%，迄今已上涨超过... 2
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06-29 11:40...去美元化的美元地位与其它三大货币合作关系耐人寻味、难以祛除。一方面国际货币体系构造的强势货币格局短中期在强化。由于国际通胀环境的共性，发达国家紧缩货币的加息逻辑与节奏也趋同，进而此次峰会美欧英三方意愿一致性凸显。其中美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和英国央行行长贝利一起出现在葡萄牙辛特拉，他们一致表态未来在控制过高... 2
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06-20 11:10...其中欧系货币合作与竞争逻辑的主动与被动摆布清晰可见，商品货币借机顺应与协同不变，货币组合分拨组合策略和布局行情值得重视接下来趋势极端性可能。第一点：美联储不加息布局长期化助力美元贬值是关键。到目前为止，市场炒作与预期美联储不加息尚无清晰理由，其中美元贬值或是重点因素。尤其在美联储不加息之后，美元突破103点相对坚守水平... 12
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06-18 20:50...其中心态不稳定是关系经济与企业重要和关键因素，这既涉及对未来经济判断的立场，也关系预期前景侧重的观察角度，而汇率关系到更加复杂的国内政策与国际环境两个方面，错判或偏激判断是当前危害与未来风险之重。然而，我国市场不健全事实在于我们自主性有限，尤其人民币贬值之间外部势力引导甚至推波助澜起到重要作用，离岸引领在岸的人民币贬值... 2
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06-18 20:50...积极实现外汇储备多元化。由于黄金偏金融属性为主，增持黄金潮流与黄金价格攀升就是美元货币手段与特权为主的发挥，黄金上涨与美元贬值并增加增持黄金成本是一箭双雕美元化优势和特权。其次是石油涨跌之间的规划与比较。石油价格表面是工业属性，实则已经转向金融化，甚至转向美元化为主无可非议。一方面是石油报价虽然分为纽约与伦敦两地，但伦... 3
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06-18 20:50...进而炒作性的经济衰退是制造恐慌与判断真实的投机工具，这既为美元贬值提供很好的参数，又为美国判断设置防范性准备，一举两得可谓美国宏观经济管理高妙所在。毕竟目前美国积极指标体现在第一季度经济增长上调、耐用品和零售基本稳定、就业与失业互补稳健、消费信心波动中稳定、收入和投资回报率均衡，数据事实清晰透彻。因此美国经济韧性是新经... 7
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06-15 01:40...其中心态不稳定是关系经济与企业重要和关键因素，这既涉及对未来经济判断的立场，也关系预期前景侧重的观察角度，而汇率关系到更加复杂的国内政策与国际环境两个方面，错判或偏激判断是当前危害与未来风险之重。然而，我国市场不健全事实在于我们自主性有限，尤其人民币贬值之间外部势力引导甚至推波助澜起到重要作用，离岸引领在岸的人民币贬值... 3
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06-09 03:50...市场要求的制造过程转化为使用和利用的大型工具、工业品与生活消费产品，这已经使得制造业本质特征发生更新与创新。由此PMI服务业将生产和销售结合性的角度发生新构造与新组合。尤其经济全球化的创举，这使得服务产品与其它产业相交具有非实物性、不可储存性和生产与消费同时性等新定义。因此从定义上区别制造业属于第二产业、服务业属于第三... 38
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06-05 22:40...餐饮是聚焦重点。其中包括食品供应充足的刺激，也涵盖服务价格并未纳入通胀数据之中。尤其食品供给季节性增加、需求整体偏弱的结构性矛盾加大，猪肉、鲜菜、鲜果等主要食品价格环比下跌，加之去年同期基数偏高，食品价格同比涨幅回落2个百分点，这对当月通胀同比增速降幅达到在情理之中。反之非食品方面，因为油价和大宗消费的服务业需求恢复较... 20
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06-05 22:30...未来我国经济重心或是从供给端的充裕程度以及政策扶持的效果转向需求端的侧重是当务之急，即提高生产力高质量和技术型创新是关键，这既可以增加经济质量发展新动力，也可以提高消费收入水平上升性的国情是重点，实际问题与关键一环的现实需要清晰理性，未来CPI消费端对指标制衡的特殊阶段新问题和新矛盾才是目前关注重点，不是简单食品价格或... 4
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06-05 22:10...跌涨之间基本逻辑定力是美元应用期不容忽略的原理与规律所用。综上，美元贬值是上述事件被利用关键，去美元化事态是雷声大雨点小的过程而已，而无论事件或局部问题尚处于掌控和可控之中才是事件和焦点的重点观察角度与深入论证基础。其次看市场特点——4月国际金融市场特点突出黄金高涨势头，期间数据与事态刺激黄金上涨因素偏多，进而美元贬值... 19
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06-05 22:00...更缺乏对标美国的个性。比如去年美国经济衰退预期中存在两个季度负增长指标，并且还存在美联储加息450点的举措对应，但是实际美国经济并未衰退，反之更上一层楼则是美国经济新动态。其次目前局限美国经济波动不良指标的担忧，但却严重忽略美国新经济周期的特性与个性——风险繁荣远大于风险泡沫，这就是美国企业竞争力超强阶段的支撑力和保障... 31
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06-05 21:40...而欧洲股市尤其是德国股指上涨对整个市场影响较大，但德国经济衰退指标与股指上涨并不对称，欧股投资热情外部化特征是驱动因素，包括美股的带动。其中英国股指下跌5.38%至7448点，德国股指下跌1.58%至15661点，法国股指下跌0.09%至7098点，意大利股指下跌3.86%至26040点。相比较日本投资高涨凸显，日经指... 16
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06-05 21:30...6月1日日期紧迫性使得悲观加剧美元避险上升与黄金下跌修复态势，从中不免隐含美国问题套路结果的概率偏大，美元寻求贬值极端性与黄金上涨极致性才是未来市场风险重点。因为透过美国几十年债务超标的历史经历，美国提高债务上限是惯例，尽管期间有过短期违约，包括政府停摆多次，但最终美国债务上限不断提高是常态。毕竟这是美元信用与美国信誉... 12
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