金观平：积极引导保险资金成为耐心资本 #保险资金

-loading-

听音频 🔊 . 看视频 🎦

... 2024-10-04 22:10 .. 需要融资体系结构有力支撑实体经济转型升级。
    我国金融体系规模已经很大，但融资结构不合理，存在“钱多本少”“耐心资本”不足等问题。
    保险资金具有规模庞大、期限较长、稳定性高等特点，天然具备成为耐心资本的潜力。
    数据显示，截至今年二季度末，保险公司和保险资产管理公司总资产33.8万亿元，较年初增加2.3万亿元，增长7.4%。
    保险资金的来源主要为重大疾病保险、养老年金保险、终身寿险等长期险种，特点是现金流稳定、存续期限长，非常适合长期投资。
    此外，保险资金具有稳定的来源，依靠每年的保费收入不断补充资金池，使得保险公司能够在面对市场波动时保持相对稳健的投资策略，不容易受短期波动干扰。
    尽管保险资金具备成为耐心资本的诸多优势，但在实际操作中仍面临一些挑战。
    一方面，保险资金以“养命钱”著称，风险始终是保险公司投资的首要考量。
    另一方面，现行激励机制和考核制度也不利于长期投资。
    例如， .. UfqiNews ↓ 11

...当前保险资金参与股权投资，仍存在四大需要解决的“匹配难题”：一是保险资金规模较大，所以保险资金很多时候不大会选择投资早期的中小型科技企业；二是保险资金的“负债刚性”，令保险资金对资金投资安全性的要求较高，不大敢投资某些风险程度较高的前沿性科技；三是保险公司具有较高的长期风控能力约束，令保险资金在选择股权投资项目时受到某些制约；四是保险公司的考核主要以年度考核为主，业绩激励也存在短期化问题，未必与股权投资的长期化相适应.
    “我们曾做过一个调研，不少受访大型保险公司采取基本年度考核占一半，其他考核占一半的措施，即年度考核与中长期考核各占一半.
    但不少中小型保险公司的年度考核的比重达到70%，这种考核会对保险资金参与股权投资带来较大压力.
    因为很多股权投资项目在投资前些年是不产生收益的.”
    他指出.
    此外，保险公司依然缺乏股权投资人才，众多保险公司投资人员主要来自传统金融机.. 05-13 20:00 ↓ 19

...其亦为大家保险集团旗下公司.
    大家健康养老私募基金经营范围含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动.
    大家人寿的这一举动，再次引发业内对保险资金LP的关注.
    有限合伙人(LimitedPartner)简称“LP”，是私募基金组织形式中有限合伙中的一种当事人形态.
    相比于一般合伙人，有限合伙人仅投入资本而不参与公司管理；在债务责任承担方面，普通合伙人是承担无限连带责任的，而有限合伙人只在自己投资的限额内承担责任.
    2020年11月、2021年12月，银保监会先后两次发文，放宽险资在股权投资基金领域的范围.
    在业内看来，保险资金LP的发展得益于政策支持.
    2021年12月7日，银保监会发布《关于修改保险资金运用领域部分规范性文件的通知》，其中多条内容直接拓宽险资股权投资范围，传递出放宽险资股权投资、降低债权投资的精神.
    在此政策影响下，2022年保险资金LP发展升温.
    .. 03-12 17:50 ↓ 15 ..UfqiNews