管涛：美联储开启降息周期美国经济能否“软着陆” #降息

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... 2024-09-29 00:50 .. 且将充分就业目标放在通胀目标之前，表明美联储关注重点已经向就业倾斜。
    鲍威尔在新闻发布会上表示：“降息50个基点的决定反映了我们越来越有信心，即通过适当调整我们的政策立场，可以在温和增长和通胀率持续下降到2%的背景下维持劳动力市场的强劲.”
    鲍威尔同时警告市场，降息50个基点不是新节奏，经济预测摘要中没有任何迹象表明委员会急于放松货币政策。
    受鲍威尔鹰派发言影响，资产价格出现反转，美股三大指数冲高回落并最终小幅收跌，美债收益率上行，美元指数触底回升，黄金价格冲高回落。
    美国经济“软着陆”前景存在不确定性此次降息之前，美联储在2022年3月至2023年7月累计加息11次、525个基点，将联邦基金利率目标区间从0—0.25%上调至5.25%—5.5%。
    高利率环境下，美国去通胀进程取得明显进展，与此同时，经济韧性远超市场预期，劳动力市场总体表现强劲，逐步接近实现“软着陆” .. UfqiNews ↓ 2

...难道市场不再接受火电板块的困境反转了吗？最近向小二讨论这方面问题的朋友比较多，小二今天就着重讲一下，当前火电短期股价调整的逻辑.
    核心原因就在于，去年由于高温+缺水，火电二季度多发了很多电量，垫高了基数.
    今年一不酷暑，二不缺水，火电的出力将回归正常水平，二季度火电的发电量增速，大概率是负值，而且是大幅度减少.
    并且，我们从火电龙头()第一季度的上网电量报告来看，平均结算电价是下调的.
    由此可知，虽然火电中长期进入了行业困境反转的逻辑，但是目前火电板块正在演绎“二季度电量电价双降”的逻辑.
    那么，什么时候可以再度参与火电板块呢？可以订阅《极简早知道》，让持续跟踪了两年火电的小二，来告诉你.
    北向资金情绪高潮后，市场怎么走？周五北向资金净买入224.45亿元，而且这可是在没有海外指数基金被动买入的背景下完成的，同时也创造了沪深股通推出以来的最大净买入规模.
    资金买卖是情绪的.. 05-12 03:10 ↓ 17

...未来9-12个月的租金/OER通胀(占CPI篮子的43%)将出现意外下行，因为它会受到陈旧滞后的实时数据的影响，尽管租金目前实际上正在上涨，但劳工统计局要到2025年初才会观察到这一点.
    “快进一个月，我们不再是唯一预计劳工统计局会积极捏造OER数字以使CPI在大选前几个月低于预期的人.
    在此过程中，降息重新发挥作用.”
    渣打银行首席外汇策略师StevenEnglander写道，他也对美联储主席鲍威尔在5月1日FOMC新闻发布会上的信心感到震惊，即随着时间的推移，较低的住房成本可能会降低核心通胀.
    而且，就像ZeroHedge一样，在隔夜发表报告中，Englander写道：“当我们仔细研究住房成本，特别是OER部分时，我们找到了乐观的理由，即住房通胀可能会增加.”
    “很快就会下降并降低核心通胀.”
    如下图所示，Englander对实际和预测的OER进行回归分析，发现“鲍.. 05-12 02:20 ↓ 15 ..UfqiNews