4险企偿付能力不足、五成险企净利润减少，60家非上市人身险公司半年数据揭示行业加速分化 #人身险

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... 2024-08-01 20:50 .. 从体量来看，60家非上市人身险公司中，仅有泰康人寿1家险企保险业务收入突破千亿元，达到1174.54亿元。
    值得一提的是，中宏人寿、汇丰人寿、复星保德信、国宝人寿、国民养老、新华养老6家险企均录得了50%以上的保险业务收入增长。
    与此同时，共17家险企保险业务收入出现负增长，其中泰康养老、国联人寿、北京人寿、信美人寿、和泰人寿、小康人寿、三峡人寿、华汇人寿等8家险企增速下滑超10%。
    利润分化五成险企净利润减少，中信保诚亏损34.41亿元，泰康中邮利润之和超其他所有在保险业务收入普遍快速增长的同时，受宏观经济以及投资市场下行的因素影响下，2024年上半年人身险行业整体利润水平出现了较为显著的下滑。
    从披露数据的60家非上市人身险公司来看，2024年上半年净利润合计94.14亿元。
    具体而言，31家险企实现盈利，29家险企出现亏损。
    （信泰人寿偿付能力报告未披露净利润数据 .. UfqiNews ↓ 2

...自去年起，由于银行大额存单、定期存款利率下调，更多的人开始关注长期收益.
    在此背景下，保证收益且长期收益可达3.5%以上的高度稀缺产品增额终身寿等产品走红，成为2022年人身险“网红”产品.
    某保险公司高级管理人员向记者表示，当前，由于人身险公司产品销售过程中渠道、佣金、手续费等运营成本高涨，许多给出3.5%收益率的产品，真实投资收益率需要达到5−6%，保险公司才能维持成本.
    值得注意的是，2022年，各人身险公司的投资收益率不尽人意.
    银保监会数据显示，2022年，保险资金的年化财务投资收益率为3.76%，年化综合投资收益率为1.83%.
    据记者不完全统计，59家非上市险企平均综合投资收益率仅有1.76%.
    资产负债不匹配，保险公司极易出现“利差损”，不利于保险公司的长期、稳健经营.
    事实上，监管对高利率产品可能对保险公司造成的利差损风险、高销售费用可能带来的费差损风险.. 04-23 17:10 ↓ 32

...上市险企投资收益率也呈相似趋势.
    如，新华保险去年一季度、上半年和前三季度的年化总投资收益率（相当于财务投资收益率）分别为5.2%、3.7%、2.3%，逐季下降态势明显.
    东吴证券非银金融行业分析师葛玉翔认为，在投资收益率下降的同时，上市险企还于2023年初同步实施新保险合同准则（IFRS17）和新金融工具准则（IFRS9），并且按照IFRS17规定追溯上年可比数据，按照IFRS9规定选择不追溯上年可比数据.
    在IFRS9下，大量权益类金融资产划入FVTPL（以公允价值计量且其变动计入当期损益），增加了股票持仓对当期净利润的影响.
    例如，某上市险企去年一季度净利润同比增长18%，而去年第三季度同比大幅下降99%，波动之大可见一斑.
    东吴证券的研报预计，可比口径下，A股上市险企2023年实现归母净利润同比下降23.3%.
    海通国际认为，受新保险合同准则切换、资本市场波动等.. 03-13 03:10 ↓ 18 ..UfqiNews