猪周期拐点将至公募基金提前加仓猪企 #猪价

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... 2024-04-09 20:00 .. 达到21.49元/公斤，上涨幅度为9.5%。
    宝盈基金指出，猪板块短期内上升的原因主要有三点：一是猪价在淡季并未出现低迷，反而呈现出较强的恢复势头，特别是春节后，仔猪价格有了显著回升；二是天邦食品（002124.SZ）定增后的破产重整计划，进一步强化了市场对行业底部的认知；三是当前去产能的进度已从高点下降了10.4%，从历史数据来看，这已经为周期的重启创造了有利条件。
    2023年3月1日晚间，天邦食品公布了向特定对象发行股票预案（修订稿）。
    募资总额达27.2亿元的方案里，7.2亿元将用于补充公司流动资金，还有20亿元打算投入到数智化猪场升级项目中。
    从现金流和有息负债缺口来看，天邦食品的资金链压力较大。
    万家基金指出，此次猪肉价格反弹，长逻辑在于生猪产能持续去化。
    自2021年6月能繁母猪存栏见顶后，养猪行业已经经历两年半以上时间的产能去化，且最近3个月产能去化有明显 .. UfqiNews ↓ 3

...近几日猪价或延续偏弱下行.
    不过下周将逢清明时令，南方市场需求将有适当程度好转，而月初规模场增量情况将较为有限，预计彼时猪价将有一定程度反弹.
    4月初-4月中下旬——先上、再下图281家样本屠宰企业日度屠宰量4月份头部规模场出栏计划仍环比增加，且虽近两月能繁母猪存栏量有适度环比去化（0.5%-0.6%），但绝对量仍保持在4300万头以上高位水平，短期供给充裕特征明显、难以得到明显改变，同时除清明之外，4月份无明显需求刺激点，终端消费仍将处在淡季状态，加之动物疫病感染的担忧，以及14.00-15.00元/公斤左右不甚合适的猪价，使得专业二次育肥户及其他投机者对二次育肥暂时望而却步，入手的量和积极性都十分有限；此外，今年饲料原料行情下滑明显，养殖成本降低也使得猪价下跌空间将进一步扩大.
    故总体4月份生猪市场仍将保持供给增量、需求无明显好转及其他短期因素无明显变化的多方.. 03-30 00:10 ↓ 26

...农业农村部数据显示，4月末全国能繁母猪存栏量为3986万头，环比下降0.1%，同比下降6.9%；从2022年末至2024年4月，能繁母猪存栏已经累计去化9.2%.
    国泰君安研报显示，从农业农村部4月的能繁母猪存栏数据来看，产能继续去化连续16个月，产能去化的连续性促进2024年猪价景气度逐步向好，从2024年二季度开始供需矛盾显现.
    向后看，成本方差和高资产负债率使得价格上涨后产能增长速度慢或能繁母猪产能仍会继续去化.
    值得注意的是，5月初随着猪价转好，二次育肥积极性又比较高了，但整体上比2022年要少.
    5月这波猪价上涨，部分也是源于二育的推波助澜.
    “二次育肥这部分比例也不是很高，每年都是这一拨人.”
    陶玉岭说，“但投机二次育肥是一个博弈点，大家都预期猪价向上，可能这个机会就不存在了.”
    就自身而言，养猪不赚钱，规模则毫无意义，重点是要提高养殖效率.
    陶玉岭表示：“去年.. 06-03 19:30 ↓ 25 ..UfqiNews