农银汇理基金刘莎莎：抓住预期差修正是资产配置的胜负手 #胜负手

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... 2024-02-06 18:50 .. 资金面仍是市场的主要矛盾。
    从不同的投资者角度出发，我们也许可以找到增量资金的一些线索：公募机构仓位较高，加仓空间有限；保险、年金、养老金、私募等绝对收益类投资者较为看重回撤，短期内难以形成左侧增量资金。
    债券市场方面，今年地方债融资计划晚于往年，利率债供给节奏较慢。
    一季度债券供需格局较好，1月处于数据真空期，投资者风险偏好急速下行，十年国债收益率达到2.42%的历史低点。
    春节后，利率债供应将开始放量，PSL的3500亿元投资需在一季度形成实物工作量，各地方已开始筹备特别国债相关项目。
    预计2024年经济基本面可能呈现前低后高的走势。
    市场对于基本面出现过度悲观预期反应后，将出现一个预期修正过程。
    所以，抓住预期差修正、关注节奏将是今年资产配置胜负手的关键。
    从中期来看，由于国内需求疲弱、通胀低位运行，货币政策仍有降息的基本面基础。
    1月24日，中国人民银行行长潘功胜表示 .. UfqiNews ↓ 1

...1月4日该基金估算净值跌幅为1.62%，但实际净值下跌2.72%.
    无独有偶，鲍无可管理的景顺长城价值领航混合近一年收益率接近10%.
    1月4日，该基金的估算净值涨幅为0.48%，但实际净值却上涨0.19%，两者相差近0.3个百分点.
    类似的还有刘自强管理的华宝动力组合混合A，1月4日估算净值涨幅为0.37%，实际净值上涨1.15%.
    “当前时点已没有必要悲观，传统能源、高股息及其他不少行业里的优质公司，已极具配置价值.”
    鲍无可透露，会考虑优选一些股票，同时，针对在2021年、2022年超额收益比较大的股票，也会考虑调仓.
    基金经理借道定增加仓基金公司近期发布的公告披露了机构的最新持仓情况，整体来看，中小市值上市公司成为重点加仓标的.
    1月4日，兴证全球基金发布《关于旗下部分基金投资非公开发行股票的公告》，其中季文华管理的兴全社会责任混合、兴全合丰三年持有混合两只基金均.. 01-06 20:40 ↓ 35

...大摩内需增长、大摩卓越成长、招商白酒今年以来涨幅均超10%，1162只（不同份额分开计算）酒类行业主题基金中，有1155只上涨.
    107只（不同份额分开计算）Wind食品行业主题基金全部收获正收益.
    28只（不同份额分开计算）零售行业主题基金涨幅均超过3%.
    创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，近期市场风格呈现价值占优特征，消费等经济相关性强的板块跑赢大市.
    一方面，是经济预期反转，这些板块的业绩预期出现较大幅度的调整，估值修复幅度可观；另一方面，经过2022年一年的下跌，筹码结构更好，空头回补力度更强.
    外资长线资金也在陆续回流经济强相关板块，中国经济在2023年的比较优势将持续获得验证.
    由于当前外资是A股重要的资金增量，内地机构跟随外资配置方向是大概率事件.
    创金合信基金统计了外资近期长线资金行业持仓与巅峰时期持仓的差异，数据表明，回补空间潜力最大的是食品饮料、医药.. 01-22 01:10 ↓ 26 ..UfqiNews