... 2023-11-30 08:30 .. 智能驾驶、先进封装、、短剧、数据要素等领域并非新主题，但在软硬件快速发展的背景下，应用落地的步伐也在加快，这使得部分公司开始收获订单，并在可预见的时间内产生业绩。
短期的市场风格在地产政策进一步释放的情况下往均衡化发展，中长期而言，成长板块仍将占优。
创金合信基金认为，临近2023年底，随着外部风险的逐步释放，风险资产反弹后进入休整期，投资者在等待国内政策的积极信号。
背后的逻辑是当下对于经济基本面的博弈进入验证期，国内完成本年度经济目标，对基本面观察更多落到明年的增长情况上。
从市场运行的态势看，支撑美国经济韧性的宽财政、就业、超储这三大因素在2024年能否持续，压制国内经济修复节奏的地产、库存、预期能否改善，又会出现什么新的影响因素，是投资者关心的核心问题。
最新公布的美联储11月货币政策会议纪要表明，利率将保持在限制性高位，在是否进一步加息上谨慎行事，利率“lo .. UfqiNews ↓
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...市场成交额也有所回升，同时人民币小幅升值，北向资金恢复净流入，市场积极因素逐步累积.
来源：Wind海外方面，美国债务上限法案已在参议院投票通过，且美国总统已正式签字确认生效，前期对市场产生扰动的债务上限问题已经基本上得到解决.
周五披露的美国5月新增非农就业人数33.9万人，为今年2月以来的最大单月增幅，同时美国5月失业率录得3.7%，为2022年11月以来的新高.
虽然就业数据强化了后续加息的预期，但是结合债务危机的解决，市场解读为经济韧性较强，美股也继续强势上涨.
虽然后续加息还有不确定性，但本轮加息周期接近尾声仍然确定性较大.
国内来说，目前市场担忧的还是经济基本面情况.
本周披露的5月官方制造业PMI为48.8%，环比下降0.4个百分点；非制造业PMI为54.5%，下降1.9个百分点.
统计局指出，我国经济景气水平有所回落，恢复发展基础仍需巩固.
后续来看，市场短.. 06-05 11:10 ↓ 44
...对于当前市场的支撑逻辑（经济弱复苏“含金量”超预期+流动性并未趋势性收紧）影响较小.
换句话说，当前市场并不会因为政府工作报告出现过度反应（上下空间有限），此前交易逻辑大致延续.
因此，维持对于市场的两大关键判断：“山腰处的歇脚”与“低位股迭起”，建议轻指数、重结构.
5%经济总量目标设定相对温和，但不代表“拼经济”或者复苏验伪（实际情况可能偏高），对于“发展”的整体诉求需要留待4月重要会议进行再评估，此前预期偏高的以北向为代表的外资（汇率）会相对敏感一些.
同时，政府工作报告明显重改革、重安全、重结构，以科技自立自强为核心的高质量发展基调突出，军工、数字经济、国企改革、中特估值体系和生态环境是政府工作报告中呈现清晰的利好信号.
基于资产定价的角度观察，尤以数字经济和国企改革值得高度重视，我们认为当前近似于2012-2013年宏观产业范式转变的迹象愈发明显（定价偏重改.. 03-06 22:20 ↓ 28 ..UfqiNews
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