杨德龙：积极布局优质龙头股迎接跨年度行情 #行情

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... 2023-11-20 15:20 .. 做价值投资超额收益的来源其实来自于两部分，第一部分是通过配置好行业里面的好公司，与伟大的企业一起成长，好公司的成长速度、成长空间从长期来看是远远跑赢同行业的，这是超额收益的第一个来源。
    超额收益的第二个来源是敢于人弃我取，在市场出现大幅下跌，很多优质股票被错杀的时候，敢于低位布局，以三折到四折的价格去买入好公司，将来这些好公司股价涨回去，创新高，就有了三四倍的回报，这是超额收益的第二个来源。
    坚持做价值投资，知易行难，其实大家都知道这个道理，都希望能够打折买到好公司，但是又有多少人敢于逆向布局。
    当前，利好市场的因素正在不断累积，政策面对于经济的支持力度不断加大，2024年还很可能会“放大招”。
    政策利好推动了经济复苏的预期增强，这是资本市场回升的一个基本面因素。
    从资金方面来看，现在流入市场的水龙头基本都打开了，而流出市场的水龙头逐步拧紧，如优化再融资行为、规范大股 .. UfqiNews ↓ 1

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...总经理兼基金经理王磊本月初就告诉第一财经记者，2022年是美元年，但“没有一种货币能涨到天上去”，美元本轮涨势已经靠近顶部区域，未来美联储加息动能不会像过去6个月那么强，从边际效益变弱的角度来看，美元接下来会出现向下调整的预期.
    摩根士丹利的分析师团队本周也表示，因通胀预期将有所缓解，美元将在第四季度见顶，并将在2023年与美国国债收益率一起继续下跌.
    该行预计，美联储预计将在2023年1月进行最后一次加息，随后将在2023年第四季度降息.
    在美元见顶且将走弱的背景下，摩根士丹利补充称，欧元将跑赢美元，新兴市场债市也将在2023年“欣欣向荣”.
    巴克莱和德银同样加入看空美元的阵营.
    两家投行周三都在研报中表示，鉴于越来越多的证据表明美国通胀放缓且劳动力市场趋软，美元可能已经触及了今年的最高水平.
    为此，巴克莱已将美元转跌的预期时间点提前至今年第四季度，此前的预测是202.. 11-17 14:00 ↓ 19

...小二在1月20日的文章《这个数据出清太慢，拖延牛市进程——极简投研》就提过.
    为什么后面神秘资金就不入场了？原因不知道，但有个数据很蹊跷.
    1月18日，神秘资金开始抄底上证50ETF，紧接着沪深300ETF也出现大规模买盘，市场在1月23日进入实质性反弹.
    在这个过程中，市场的融资规模都在有序下降中，处于“我兜底，你卸杠”的良性循环中，但是反弹到1月25日，市场又开始加杠杆了，这不添乱么？“明明给你机会和台阶去杠杆，居然不自觉，那……”后面行情怎么走，我们也看到了，神秘资金不再强势买入，反而间歇式“兜底”，市场的融资盘重新进入有序下降趋势中……以上就是小二对行情核心逻辑的推演，从行为推测动机，整体还是说得通.
    后续的行情判定思路如下，各位仅供参考：市场目前还在持续去杠杆中，在杠杆风险没有回到相对低位水平前，纵使整体估值足够便宜，也不会发动全面反弹行情.
    之前小二过于乐.. 02-04 19:10 ↓ 15 ..UfqiNews