多家公募奔赴现场调研糖酒会给了白酒投资新方向

-loading-

听音频 🔊 . 看视频 🎦

... 2023-04-15 22:50 .. 其中在4月12日和13日，长城基金与四川广播电视台联手直播，通过长城基金量化与指数投资部总经理雷俊、研究部消费组组长柴程森在现场边逛边讲，分析糖酒会特点和各消费细分行业投资价值。
    其他直播场次，长城基金则联合华创证券、开源证券等卖方机构，围绕今年经济复苏、消费行业和白酒板块的投资机遇展开讨论。
    与长城基金相比，招商基金的“大师兄带队有酒有故事”系列直播高达18场。
    证券时报记者获悉，招商基金在春节后就开始筹备本次参展活动，侯昊和招商基金互金部门若干人员上周就抵达成都，从4月6日就开始直播，18场直播除侯昊外，还有来自国海证券、中泰证券、中国酒类流通协会、和君咨询酒水事业部等领域专业人士。
    侯昊管理的招商中证白酒基金成立于2015年5月，是一只跟踪中证白酒指数的指数基金。
    2022年年报显示，招商中证白酒基金持有人近830万人，基金规模超680亿元。
    因具有广泛的基民基础 .. UfqiNews ↓ 12

... 11-23 23:22 , 5737 , 107 ..
高瓴资本投资方法论-5：长期价值投资者张磊-3

四、从三个维度思考投资的本质
投资本质上还是希望买到低估的东西，买到将来能够超过大家预期而成长的东西.
    我们看投资的本质，要从三个维度去思考.

1、行业的维度
看行业的商业模式.
    我经常说，买股票看行业，就像买房子看小区一样，你可以装修你的房子，但是没有办法改变小区的环境，是不是学区房、小区中庭大不大等，这些因素你是无法改变的.

公司也一样，即便有很优秀的管理层，但如果在一个很烂的行业，不管你怎么敬业、挣扎，业绩都不会太好.
    而有一些行业，你会发现赚钱实在太容易了，很典型的就是白酒行业.
    2013 年、2014 年 “三公经费”严管，大多数公司股价下调但还是很好赚钱.

因此，从行业的维度看，首先是看行业的商业模式，也就是这个行业挣钱是否容易.

第二，看行业的竞争格局.
    我们经常说格局决定结局，很典型的两家公司就是美的、格力.
    空调并不算很出众的行业，但是2005 年价格战之后至今，形成了格力和美的市场占有率具有很大优势的格局.
    行业格局优化后，即使整体增速下滑，格力和美的的业绩增长也很快，股价也都涨了几十倍.

第三，看行业的空间.
    中国过去15 年走了美国100 年走的路，可以在三年时间内用掉美国一个世纪用的水泥量.
    在这种情况下，中国必定有一些行业的成长空间是有限的，甚至有可能已经是夕阳行业.

在行业选择上我们要避开这些夕阳行业，同时也要避开刚开始就 “百舸争流”的行业.
    一些新兴行业刚刚发展的时候，大家都认为这个行业好，有100 家天使投资人往上扑，50 家VC 往里冲，公司之间打价格战，这样的行业你不知道谁是赢家.
    我们要的是成长期和稳定期，有些消费品在成长期，这种阶段下特别好做投资.

... 高瓴资本投资方法论-5：长期价值投资者张磊-3 ⟶

...数字经济的成交额占比如此高，就涉及后续资金承接的问题，还能接力多久？资金跟不上会怎样？显然，这个方向短期已经涨出风险，融资盘集中涌入，要当心随时出现获利回吐，追高肯定不合适，到了逢高了结的地步.
    结合板块走势结构来说，数字经济板块这种震荡以后的短期连续新高，是在背离段上，一旦后续资金跟不上，就很容易出现短期或近期高点，而支撑则是回到之前的震荡区域，这样一来调整的时间可能不会太短.
    由于板块活跃度很好，一些个股还是有机会.
    当然，达哥也不是说板块马上就要调整，单就短期走势结构而言，还看不到结束的迹象，猜顶猜底都很难.
    比较好的应对方法就是，用规则去指导交易，比如破线走人、遵守纪律就是趋势里最安全的做法.
    牛博士：如果数字经济方向迎来调整，是否意味着接下来市场风格会发生变化？这对大盘会造成哪些影响？上证指数还要震荡多久？道达：从上周的市场风格来看，有一个非常明显的变化，那.. 03-27 03:50 ↓ 25 ..UfqiNews