... 2023-02-27 15:40 .. 下半季度随着地产融资政策的变化以及疫情防控转变，困境反转成为市场的投资焦点，金融地产和消费出现修复上涨，而以电新为代表的成长板块表现不佳。
虽然当前经济基本面仍很弱，但2023年温和复苏是大趋势，对债市相对不利，同时受到银行理财行为影响，11月份后债市出现显著调整，短期超调迹象明显，可转债市场也被波及，虽然股市有企稳，但中证转债指数延续3季度下行局面，当季下跌2.48%。
组合配置往均衡方向调整。
展望未来，经济温和复苏是主基调，权益估值有望回升，但企业整体盈利恢复缓慢，市场在震荡中上行，政策导向值得重点关注，如扩内需、信创和半导体为代表的“安全”主题以及低估值国企的重估等。
权益市场的回暖决定转债市场的大方向，加大配置是主基调，只是中等偏高估值环境下的转债投资非常依赖对正股未来走势路径的判断，这导致回报的可预测性降低。
因此，一方面需把握市场波动带来的估值压缩后的机 .. UfqiNews ↓
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