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06-24 23:10...日圓便重拾跌勢,在大約1個半月的時間內,重新跌至上次日本入市干預的點位。政策方面,此前,日本央行決定將縮減購債措施延至7月會議,與市場的預期有出入,因此未能提振疲軟的日圓。而對於何時加息的問題,日本央行行長植田和男6月18日在國會回答問題時表示,對7月份可能加息保持開放態度。「減少購債和上調政策利率是兩碼事,上調政策利... 0
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06-12 19:40...通脹壓力有可能更加持久。歐央行行長拉加德重申未來降息路徑的不確定性,表示不能說歐央行正在進入「降息」階段,未來幾個月將面臨坎坷,且不確定坎坷的嚴重程度。第一個不確定性是勞動力市場持續緊張。由於勞動密集型服務業通脹在歐元區通脹中佔據較大比重,勞動力市場持續緊張是歐元區通脹上行風險的一大重要來源。它主要取決於工資是否延續高... 4
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06-07 21:10...4月26日至5月29日的干預金額為9.7885萬億日元。市場認為4月29日和5月2日進行了日元買入干預。日本的外匯儲備連續2個月下降。5月底的降幅僅次於實施大規模買入日元、賣出美元干預的2022年9月,屬於歷史第二高。在外匯儲備中,外國債券等證券為9275億美元,減少了504億美元,降幅達到歷史最高的5.2%。美國國債... 0
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06-07 21:10...從經常收支中剔除被認為以外匯形式持有的再投資收益、利息和股息後,順差幅度將僅為逾1.9萬億日元。推動日元買入的實際資金流入額將縮小至統計上順差額的十分之一以下。與此同時,如果僅限於日元貶值加速的今年1~3月,資金凈流出超過3000億日元。日本企業經常將在海外獲得的收益直接用於在當地的投資,未必匯回日本國內,也就是説,不... 0
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05-10 04:50...來看,個人消費和設備投資十分堅挺。在歐洲和中國經濟低迷、中東局勢動盪的情況下,全球貨幣很容易流向美國進行投資和購買美元。堅挺的經濟還引發了因擔心通膨而購買美元的現象。美國商務部26日公佈的數據顯示,3月份美國個人消費支出(PCE)價格指數同比上漲2.7%,漲速相較於2月的2.5%加快。由於擔心美國聯邦儲備委員會(FRB... 0
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05-03 07:00...日本央行在4月26日結束的金融政策決定會議上決定維持現行的政策利率。在隨後的記者會議上,日本銀行總裁植田和男提及日元貶值時表示「對基礎物價上漲率沒有大的影響」。這使得人們認為,由於日元貶值而進行額外的利率上調的可能性很小,這也導致了日元貶值、美元升值。雖然4月29日是日本的節假日,但在海外市場,外匯交易仍然照常進行。在... 1
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05-03 06:40...日元在29日急跌的原因主要有3個。(1)日本央行牽制日元貶值的力度弱,導致投機性日元賣出(2)日本處於節日,日元買家較少(3)押注外匯干預的多頭倉位的減少。日本央行在截至26日召開的貨幣政策會議上決定維持政策利率不變。央行總裁植田和男在會後的記者會上,針對當前的日元貶值提出看法稱:「不會對當前的趨勢性物價上漲率産生太大... 0
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05-03 06:40...將兩國按當地貨幣計算的GDP預期進行了小幅修正,但受匯率影響,按美元計算的日本2025年GDP降幅有所加大。日本的GDP在2023年被德國反超。如果再被印度超越,將退居第5位。進入2023年後,印度盧比受到被認為是印度儲備銀行(央行)的匯率干預推動,兌美元匯率呈現持平趨勢。目前為1美元兌83盧比左右。IMF在有關印度經... 1
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05-01 19:30...岡三證券的高級策略師武部力也表示,目前「越來越多觀點認為政策上沒有阻止日元貶值的跡象」。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將於30日~5月1日舉行會議。再加上重要經濟指標的發佈,如果美國降息遙遙無期的觀點增強,日元有可能進一步貶值。不少觀點認為,即使日本央行進行匯率干預,也只能是「拖延時間」。但是,經濟界等要求應對日元... 0
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05-01 18:50...另一種則是與之相反的「買入美元進行干預」。日本的《外匯法》規定,外匯干預的決定權掌握在財務相手中。實際操作則由日本銀行代為實施。實際上,干預的決定大多由擅長國際金融的財務省最高事務長官——財務官做出。4月29日,日元兌美元匯率一度跌破1美元兌換160日元,日元貶值動向增強。備受關注的手段是「買入日元進行干預」。在這種情... 0
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04-30 13:30...市場此前普遍預期2024年美國經濟「軟着陸」。美聯儲在最後一次議息會上也表示看不到美國經濟衰退的可能性,暗示加息已接近終點,2024年美國經濟增速放緩,將考慮降息且全年降息3次。但今年市場共識再度被「打臉」。新年伊始,受前3個月通脹數據持續超預期的影響,市場對美聯儲緊縮立場又重新定價。2023年,日本經濟增長1.9%,... 0
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04-29 02:00...美聯儲前主席沃克爾仍優先考慮抑制通膨,果斷堅持收緊貨幣政策,鮑威爾兩年前以此為例,表明了新冠疫情發生後抑制通膨的決心,此次面對超出預期的美國的黏性通膨,他仍然被迫做出艱難的應對。在去年12月召開的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上,美聯儲提出了今年降息3次的預期。但進入4月以後,鮑威爾迅速淡化了鴿派色彩。放低姿態... 0
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04-29 02:00...會議紀要(3月19~20日召開)中出現的警惕通貨膨脹上行的聲音。隨著美國聯邦儲備委員會(FRB)6月啟動降息的預期迅速消退,美元兌其它貨幣全面升值。通過美國利率期貨的動向來分析市場預測的貨幣政策前景的「美聯儲觀察(Fedwatch)」顯示,認為將在6月11~12日的FOMC會議上啟動降息的預測從4月9日的50%下降到1... 0
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04-21 15:10...即便歐美終於開始考慮降息、能源價格飆升告一段落,日本的貿易逆差依然沒有消失。在經濟學家之間,認為逆差將持續一段時間的看法佔優勢。個人投資者對日元的評價也不樂觀。日本通過新的小額投資免稅制度(NISA)大幅擴充了稅收方面的優惠措施。但個人資金流向了美國股票等外匯資産。日本財務省匯總的對外證券投資情況顯示,以個人投資者為中... 0
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04-21 15:10...新興國家對經濟面臨的負面影響非常敏感。國際貨幣基金組織(IMF)的數據顯示,如果美元匯率升值10%,1年後新興市場國家的實際國內生産總值(GDP)將被拉低1.9%,對經濟的負面影響將持續2年以上。事實上,在2022年美元獨自走強時,斯里蘭卡的貨幣盧比大幅貶值,該國陷入事實上的債務違約。一些國家已經開始採取行動支撐匯率。... 0
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04-21 15:00...美元指數創5個月新高在美國東部時間4月15日上午8時30分(北京時間晚上8時30分),日元匯率從1美元兌約153.90日元暴跌至154.5日元左右。美國商務部公佈的3月零售額環比增長0.7%,超過市場預期(增長0.3%),彰顯出美國經濟的堅挺。作為美國長期利率指標的10年期國債收益率上升至4.6%左右(債券價格下跌)。... 0
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04-20 22:30...出現回升趨勢,美國的通脹率今年底可能回升至4%以上。美聯儲寄望通脹率回到2%的正常水平,恐怕愈來愈不現實。若美高通脹再次來臨,資產價格將不得不重新定價,包括對利率敏感的長期美債,還有油、銅、金等大宗商品價格。美國通脹重燃,美元重回高位,受傷的不僅是美股,亦衝擊新興市場的匯率,甚至連美國的盟友日韓也不能例外。坊間一直有陰... 0
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04-01 18:30...而非是經濟基本面的推動。美降息不確定性不減反增影響市場交易本身最重要的因素就是,市場對貨幣政策還將進一步寬鬆的預期,尤其是降息預期。例如,1年期國債收益率已由年初的2.15厘降至目前的1.75厘,累計降幅40基點,參照以往經驗數據,目前市場至少已定價20基點的降息。但按照「內外均衡」的政策思路,外部利率政策環境何時能給... 1
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03-28 08:00...在岸匯價年初至2月末累計貶值1.42%,可離岸匯價累計貶值僅有1.15%。從滬深股通資金流向看,進入3月份以來跨境資金流入節奏放緩,為人民幣匯率提供的支撐作用下降,疊加美元指數重新升破104,以及匯率「維穩期」結束後即期匯率有釋放貶值壓力的衝動,即期匯率也突破2月份以來的狹窄區間。分析匯率是一項複雜工作,而分析人民幣還... 0
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03-27 19:10...日本銀行宣佈解除負利率的3月19日之前,日元對美元匯率一直保持在1美元兌149.0~149.4日元。20日,美國聯邦儲備委員會(FRB,美聯儲)決定保持政策利率不變。雖然市場普遍認為美聯儲將於6月開始降息,但有人認為,與已經開始降息的瑞士國家銀行(中央銀行)等其他已開發國家相比,美國距離降息仍很遙遠,因此美元被大量買進... 0
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03-12 06:40...日美兩方面的原因造成了日元貶值、股市上漲。2月2日美國發佈1月就業人數統計時,美國經濟顯示出超出預期的強勁,由於市場普遍認為美聯儲無法提前降息,美國利率居高不下。日本國內發生了能登半島地震,市場猜測日本銀行(央行)很難著手修正貨幣寬鬆政策,因此日元傾向於貶值。這樣的趨勢正在發生變化。美聯儲主席鮑威爾在美國議會上就降息表... 12
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04-04 20:50...的河野龍太郎3月28日發佈了這樣的報告。隨著無法承受快速加息的美資銀行的破産浮出水面,歐美經濟減速和衰退的前景迅速帶有現實意味。就在短短一個月前,市場情緒還大不相同。在當時,鑒於預示美國通貨膨脹長期化的消費者物價和就業統計結果,認為加息局面長期持續、日美利率差擴大將再次加速日元貶值的預期浮出水面。與此同時,越來越多觀點... 4
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