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02-18 03:40...在资金面偏紧的情况下，资金价格均回升至1.9%上方，带动短端收益率大幅上行，曲线整体呈现平坦化。全周来看，2年期、10年期以及30年期国债收益率分别上行13bp、5bp以及1.5bp。信用债收益率在利率债收益率上行的带动下也明显回升。其中，中短端调整幅度更大，但利率债收益率上行幅度更大导致信用利差被动收窄2~5bp。除... 0
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02-17 04:50...随着整个ETF市场的蓬勃发展，以及沪深两市债券做市业务的启动，现券流动性大为增强，债券ETF迎来了关键转折点。ETF最突出的特征在于同时支持一级市场申赎和二级市场交易，且申赎方式一般为实物申赎，即使用特定的证券组合篮子与ETF份额之间进行互相转化。债券ETF的场内交易方式与股票及股票ETF等的交易方式相同，份额是在投资... 0
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02-17 00:10...随着美联储降息的确定性增强，美元汇率下行压力会有所显现。同时对于美国经济表现，市场也会出现“买预期，卖事实”的交易逻辑，这也会导致美元有下行压力。笔者认为在2025年，利率差异仍是决定美元维持高位的关键。自疫情时期以来，通胀的显著下降使得全球大多数央行从之前的紧缩政策转向宽松。由于各经济体发展周期不同，一些央行在更早时... 0
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02-14 21:00...主理人对账户里的相关基金已减仓。值得关注的是，近年来指数投资火热，基金投顾的偏好也逐步从主动权益类基金向被动指数基金迁移。据平安证券统计，1月份，偏股类投顾产品提升被动基金比例，包括被动指数型基金和增强指数型基金，而减少了主动权益类基金。其中，红利风格、沪深300和中证A500等核心宽基指数、中证1000等小盘指数、创... 0
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02-12 16:00...一方面，信用有更高的票息，振荡期票息占优；另外，信用债流动性较弱，市场更倾向于右侧交易。回到当下，信用债票息优势并不明显，季节性是否仍然适用？我们认为或仍然适用。市场需要寻找确定性，当前各类因素交织，票息仍然具有更好的确定性，信用债票息优势减弱，但仍然具备优势。后市如何展望？当前，资金回归均衡概率较高。两会前，中长期信... 0
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02-12 04:50...西凤股份公司以ERP系统升级改造为核心，创新引入MRP（物料需求计划）智能系统，实现了精准供需匹配、柔性生产升级、品质全程可控三大突破，以数字化驱动生产标准化，关键工艺环节实现智能监控，持续为品质提升赋能，产品一次合格率再创新高。生产实践环节，西凤股份公司更是多管齐下。在制曲车间，引入全套机械化生产线和在线监测系统，实... 1
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02-12 04:50...主要影响因素包括：春节后资金面扰动消退、关税冲击下避险情绪等。流动性跟踪上周央行继续回笼流动性，但随着春节后居民现金回流银行体系，资金面边际转松。最终和分别较前周上行4.1BP和下行13.4BP。政策与基本面受春节因素影响全国CPI涨幅扩大，但PPI同比超预期回落。高频数据来看：节后复工速度偏慢，内、外需表现偏弱，价格... 1
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02-10 07:50...此前突破第一个千亿元大关花了接近6年时间，而突破第二个千亿大关仅花了不到9个月。百亿级债券型ETF也不断扩容，Wind数据显示，全市场共有富国政金债券ETF、博时可转债ETF、海富通短融ETF、海富通城投债ETF、平安公司债ETF等5只债券型ETF规模突破百亿元大关，其中富国政金债券ETF的规模已经达到416.72亿元... 3
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02-10 07:40...Wind数据显示，全市场共有富国政金债券ETF、博时可转债ETF、海富通短融ETF、海富通城投债ETF、平安公司债ETF等5只债券型ETF突破百亿元大关，其中富国政金债券ETF的规模已经达到416.72亿元。同时，整个债券指数基金市场也在高速发展。华西证券的研报显示，截至2024年末，债券指数基金的总规模由2023年一... 2
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02-09 02:20...股票基本面向上概率较大。在部分中邮理财投资经理看来，展望2025年，国内经济将有望低位企稳，但向上缺乏弹性、企业盈利改善仍需进一步观察，叠加外部环境的不确定性，股市表现可能更多依赖于政策和流动性。多家合资理财公司也在2025年投资展望中表达类似看法。其中，贝莱德建信理财首席固收投资官王登峰近出，去年三季度末以来政府推出... 1
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02-06 06:40...其中，1315只债券型基金的年化收益率超过5%，更是有55只债券型基金的年化收益率突破10%。“2024年债市全年震荡走牛，在此带动下，主要投资于债市的固收类理财和债券型基金的收益也随之上行，但对比来看，固收类理财的收益整体低于债券型基金。”普益标准研究员张翘楚分析，一方面是由于二者投资债券的比例存在差异，债券型基金底... 1
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02-04 16:00...小数点后第9位四舍五入。同日，还有鹏华1—3年国开债公告提升基金净值精度，此外，近日还有包括国泰君安君添利中短债、金鹰添福纯债等产品披露类似公告。有公募人士指出，部分基金持有者可能出于对后续市场走势有所顾虑，从而选择赎回基金以规避风险。此外，也有可能临近春节假期，出于自身流动性的需要，如资金周转、投资组合调整等。尤其是... 1
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01-26 14:50...分析师认为，干预央行的独立性通常不是一个好主意；如果美国货币政策开始为政府的目标服务，最终可能会像土耳其那样遭遇严重的经济后果。因此，在货币政策的不确定性下，市场出现了动荡。美国2年期国债收益率进一步下降至4.30%以下，但10年期国债收益率却上涨至4.66%，这主要是由于降低税率可能导致财政赤字扩大，进而引发市场对财... 0
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01-17 17:30...债券投资团队对《证券日报》记者表示：“一是丰富了场内投资者参与信用债投资和配置长期稳健资产的选择；二是产品采取ETF运作机制，预计能够有效提升做市券流动性水平，活跃交易所债券二级市场，完善市场的价格发现功能；三是活跃的二级市场可能带动一级市场发展，进而助力发行人降低融资成本和扩大融资规模，从而更好地服务实体经济的融资需... 0
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01-17 09:30...从近期关键会议的定调来看，“适度宽松”与“保持流动性充裕”成为2025年货币政策执行的重要目标。此外，当前货币政策更加强调“逆周期”调节，单次降准降息仍存在加力空间。2025年债市的变化可能表现在两个方面，一是存款收益受限，票息资产稀缺化。一直以来，存款普遍是非银机构重要的流动性底仓品种，能平抑净值波动、稳定收益。20... 1
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01-16 04:10...决定自1月13日起提高本基金的A类份额、B类份额、C类份额及I类份额净值精度至小数点后8位，小数点后第9位四舍五入。同日，还有鹏华1—3年国开债公告提升基金净值精度，此外，近日还有包括()君添利中短债、金鹰添福纯债等产品披露类似公告。有公募人士指出，部分基金持有者可能出于对后续市场走势有所顾虑，从而选择赎回基金以规避风... 12
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11-21 10:20...我国国内经济基本面的积极变化，外资增强了对中国经济未来稳定发展的信心。另一方面，外部诸多因素变化也使得更多境外机构选择人民币资产进行多元化配置。南开大学金融发展研究院院长田利辉：今年，特别是下半年，金融有效支持实体经济，各项政策精准发力，从具有针对性的结构性货币政策工具到财政政策的国债投放，实体经济的融资成本进一步降低... 8
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11-19 10:50...而其同业存单净卖出1249亿元，其交易对手方主要为非银机构。但值得注意的是，上周大行增配506亿元存单，且通常为买盘的农商行抛售23亿元存单。在此背景下，上周利率与信用债成交量出现明显下滑，导致基金几乎不增配国债（前一周为137亿元），且政金债的净买入减半（上周252亿元，前一周56亿元），但其对中票的减持力度大幅减少... 2
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11-18 22:10...信托公司监管评级满分为100分，各评级模块的分值权重如下：公司治理（20%），资本要求（20%），风险管理（20%），行为管理（30%），业务转型（10%）。信托公司在评价期内存在故意向监管机构隐瞒重大事项或问题，造成严重后果等违规行为，监管机构应下调其初评结果。【10月各线城市商品住宅销售价格同比涨跌互现】国家统计局... 1
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10-29 05:00...处于明显调整阶段，以债券为主要配置资产的理财产品净值随之回落，净值曲线呈现下跌趋势。9月下旬以来，在央行降准和投放MLF之后，资金趋稳的预期逐渐上升，债市利率逐渐下行修复，银行理财净值曲线故此表现为边际回暖。答Part2问9月理财规模小幅缩减的原因有哪些？9月理财市场规模小幅缩减主要受债市回撤调整和季末回表因素。债券市... 8
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10-29 04:30...如果四季度降准或者MLF等长期限资金投放能够落地，流动性可能不会进一步收紧，那么短期对债市可以乐观一点。但如果11月增发国债集中发行导致资金面波动进一步加剧，则债券短期可能仍然面临一定压力。“中短期债市确实面临至少几方面的压力，包括基本面筑底回暖的压制、资金面持续收紧以及年底就开始的财政扩张。”前海联合基金信用研究部负... 3
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10-26 21:00...研究视野也得到不断拓宽，为后续走上投资管理岗位打下了坚实基础。证券从业9年、基金管理6年来，张棪见证了多轮债市牛熊的轮转，也管理了从纯债基金到债券指数基金，再到一级债基、二级债基等多个品种，在不断反思与迭代中，最终形成了如今“自上而下大类资产配置与自下而上精选标相结合，兼顾收益与回撤”的投资框架。在张棪看来，债券投资是... 11
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2025-02-18-13:33 GMT . 添加到桌面浏览更方便.
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