人身险转型需多元发力 #人身险

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... 2023-05-01 10:00 .. 成为行业普遍关注的话题。
    《报告》认为，人身险市场规模与结构受一系列直接和基础因素影响。
    其中，基础因素包括国家和地区治理、社会文化、经济发展和人口结构特征；直接因素包括财税政策、利率环境、资本市场和社会保障特征。
    中再寿险总经理田美攀认为，从全球范围来看，成熟人身险市场具有以下几个共性规律：一是商业人身险发展与宏观经济周期具有强正相关性；二是人口老龄化引发社会医养保障负担加重为商业人身险创造了更大市场空间；三是税收政策引导需求端的购险行为成为人身险市场的直接推动力；四是低利率环境催生与资本市场联接更为紧密的新型产品。
    《报告》认为，到2035年，在中国式现代化发展理念指引下，中国将从发展中国家步入中等发达国家行列，影响人身险市场的八大外部因素将会发生跃迁性变化，中国人身险市场将完成六大关键转型，包括：规模增速从“高速发展”向“中速提质”转变，险种结构从“寿险主导” .. UfqiNews ↓ 18

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...自去年起，由于银行大额存单、定期存款利率下调，更多的人开始关注长期收益.
    在此背景下，保证收益且长期收益可达3.5%以上的高度稀缺产品增额终身寿等产品走红，成为2022年人身险“网红”产品.
    某保险公司高级管理人员向记者表示，当前，由于人身险公司产品销售过程中渠道、佣金、手续费等运营成本高涨，许多给出3.5%收益率的产品，真实投资收益率需要达到5−6%，保险公司才能维持成本.
    值得注意的是，2022年，各人身险公司的投资收益率不尽人意.
    银保监会数据显示，2022年，保险资金的年化财务投资收益率为3.76%，年化综合投资收益率为1.83%.
    据记者不完全统计，59家非上市险企平均综合投资收益率仅有1.76%.
    资产负债不匹配，保险公司极易出现“利差损”，不利于保险公司的长期、稳健经营.
    事实上，监管对高利率产品可能对保险公司造成的利差损风险、高销售费用可能带来的费差损风险.. 04-23 17:10 ↓ 32

...上市险企投资收益率也呈相似趋势.
    如，新华保险去年一季度、上半年和前三季度的年化总投资收益率（相当于财务投资收益率）分别为5.2%、3.7%、2.3%，逐季下降态势明显.
    东吴证券非银金融行业分析师葛玉翔认为，在投资收益率下降的同时，上市险企还于2023年初同步实施新保险合同准则（IFRS17）和新金融工具准则（IFRS9），并且按照IFRS17规定追溯上年可比数据，按照IFRS9规定选择不追溯上年可比数据.
    在IFRS9下，大量权益类金融资产划入FVTPL（以公允价值计量且其变动计入当期损益），增加了股票持仓对当期净利润的影响.
    例如，某上市险企去年一季度净利润同比增长18%，而去年第三季度同比大幅下降99%，波动之大可见一斑.
    东吴证券的研报预计，可比口径下，A股上市险企2023年实现归母净利润同比下降23.3%.
    海通国际认为，受新保险合同准则切换、资本市场波动等.. 03-13 03:10 ↓ 19 ..UfqiNews