建议关注估值业绩均见底的高成长品种

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... 2023-01-12 16:10 .. 原因是因为如果放大看日线级别的MA250慢均线估值一直不够便宜。
    而经过了本轮E浪下杀之后，MA250日慢均线跌破4500点之后，在未来3个月内如果发生技术面突破形成均线多头排列的概率将大大上升。
    从过去15年历史数据分布经验，当日线MA250慢均线估值便宜至13X以下时，突破成功率会提升至60%以上，因此我们将赔率胜率观点从【高赔率、低胜率】上修至【高赔率，中高胜率】数据来源：wind，浙商基金自制二海内外经济环境的变化12月美联储议息会议加息50bps，是今年6月开启75bps的加息幅度后，首度缩短加息步长。
    由于上月议息会议后，未来美联储可能放缓加息节奏以更好地观察和评估货币政策时滞的影响，加之近期美国CPI数据持续低于市场预测，因此12月加息幅度削减至50bps符合预期。
    在12月更新的经济预测中，美联储一方面下调了未来的经济增长情况，另一方面上调了通胀和政 .. UfqiNews ↓ 1

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12-10 00:57 , 10389 , 180 ..
[編按：轉載于 twitter/財經數據庫， 2023-12-09.
     原作者孤獨大腦.
    ]

概率論幫助交易高手提升赚钱的機率

首先，必须申明：现实中 “稳赚”的机会极少.
     这是一个关于“概率、期望值、跨期下注、选择权、对冲”的严谨而有趣的描述.
     稳赚需要有具体的前提条件，这些条件非常隐蔽，且经常被忽视.

假如你懂得了“稳赚的机会原理”，就可以反向设计让自己“稳赚”的那些前提条件，从而获得对手所不具备的概率优势.

由此，我将谈及“概率权”的把握和主动设计，这些智慧是投资和决策的第一性原理.
     本文涉及的计算并不复杂，但真正能够理解的人也许不到1%.

所以，假如你没学过概率，没有决策经验，从未用自己的钱下过注，就不要轻易怀疑文中计算的正确性.
      一、最小回报最大化让我们从《普林斯顿概率论读本》的一道题开始：有人在拉斯维加斯下了一个赌注，押A球队能在常规赛中保持不败，最后赢得冠军，赔率是1000比1，他下注了500美元，若获胜将拿走50万美元.
     他运气不错，A球队进入了总决赛，并在比赛中以微弱优势领先于对手B球队.

这意味着，如果势头不变，他的500美元将变成50万美元.
     这时候拉斯维加斯打来电话，说愿意用15万美元买走他的下注.
      A、如果他答应，15万美元马上到手，但可能失去赚50万的机会； ... 概率論幫助交易高手提升赚钱的機率 ⟶

... 04-27 01:26 , 8607 , 174 ..
[编按：转载于东方财富网/中欧基金, 2023-04-17. 许文星：我在中欧基金做逆向投资的这五年投资感悟. ] “(2023年)今年是我进入投资研究行业第10个年头，我管理的中欧养老产业基金在今年4月，也刚好满5年，并且过往取得了不错的中长期投资业绩.
    借此机会，我与大家分享下过去几年我在中欧基金实践“逆向投资”策略的一些心得体会.
    ” 仅看中欧养老产业在我参与管理阶段的净值增长曲线，可以说为投资者获得不错的投资回报，但回首管理历程，并不一帆风顺，我也在思考和实践中不断完善和迭代“逆向投资”策略.

在2018年刚开始管理中欧养老产业时，A股并不景气，从市场不好的时候走来，我逐渐发现只有与市场有差异的看法才能赚到比较明显的超额收益，这也是逆向投资策略的基本原理.
    因此，我相信为持有人盈利，一定要去寻找市场上定价不充分、市场研究存在分歧的公司，才有机会形成价值洼地.
     引申到我对逆向投资的定义：逆向投资不是简单地找便宜货，不是猜测风格轮动与热点，而是价值投资理念践行的结果.
    规避拥挤交易，寻找错误定价，长期持有优质的企业，继而表现出逆向投资的特征，而不是为了逆向而逆向.
     分析过去五年中欧养老产业的持仓，组合的超额alpha收益主要来自于两个部分，一是估值修复，二是企业本身的价值增长，通常会在市场关注度较低以及过度悲观时买入，在市场相对乐观时卖出，也会在不同事件或者周期内，利用市场的过度反应找机会.
    出现逆向机会的三种情形为:第一认知偏差，第二周期低潮，第三事件冲击.
    假设一个投资组合仓位在80% ... 中欧基金经理许文星做逆向投资的这五年投资感悟 ⟶

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