理财资金“存款化”趋势增强

-loading-

听音频 🔊 . 看视频 🎦

... 2024-05-15 17:30 .. 整体运行也会更加平稳。
    注重长期资产配置从2022年下半年至今，银行业的存款利率经历了大致4轮的整体性利率调降，调降的重点集中在1年期及以上期限的存款利率。
    经过多轮存款利率调降后，2年期国债的收益率已高于同期限定期存款的收益率，更长期限国债的收益率与同期限定期存款和大额存单的收益率也在逐步趋近。
    吕爽表示，个人存款利率持续调降，银行理财作为存款“蓄水池”的作用凸显，低风险偏好资金持续涌入理财市场，现金管理类产品、每日开放式及短期限固收类理财是短期承接流出存款的主力产品。
    对于银行理财市场而言，随着存款利率下调，在一定程度上会进一步强化居民端对于未来长期利率下行的预期，投资者将更加注重长期财富管理和资产配置。
    在这种情况下，银行理财产品能够凭借其代替存款的特性增强竞争力。
    “存款利率下调对理财产品收益的影响是间接、多样且复杂的.”
    中国银行研究院主管级高级研究员李佩珈表示 .. UfqiNews ↓ 1

...

04-28 03:19 , 659 , 227 ..
在整个这段时间里，世界上以美元计价的货币、信贷和债务以及其他非债务性负债（如养老金和医保等）相对于收入而言持续上升.
    因为美联储有独特的能力来支撑这种债务增长，上述情况在美国尤为明显.
     　　20世纪80年代债务重组完成后，90年代全球货币、信贷和债务的新增长又开始了，这又一次带来了繁荣，导致用债务融资购买投机性投资，形成了2000年破裂的互联网泡沫.
    这导致经济在2000 - 2001年衰退，促使美联储放松货币和信贷，将债务水平推向新高，并创建另一个繁荣.
    这在2007年变成了一个更大的泡沫，于2008年破裂，导致美联储和其他储备货币国家的中央银行放松，进而又导致了最近刚刚破裂的下一个泡沫.
    然而，这一次，应对经济衰退所需的货币和信贷创造被重新设计.
     　　短期利率在2008年达到了0%，这一降幅不足以创造所需的货币和信贷扩张.
    通过降低利率来刺激货币和信贷增长是央行的首选货币政策（以下称之为“货币政策1”）.
    此后，由于这种方法不再 ... 从货币、信贷与债务看变化中的世界秩序-4 ⟶

...

08-29 03:50 , 9634 , 213 ..
2023年为什么全世界大多数国家央行都在进行利率加息而中国却在减息？-3

08 美国就风景这边独好吗有一种说法认为，美国加息就是在收割全球，这种说法不太准确，这种说法有一个隐含前提，仿佛美国可以不顾经济的客观规律，仅凭主观意愿就能想加息就加息.
    实际上，美国本次加息，是高通胀下的无奈之举，而美国加息对本国经济的影响也不可谓不大.
     前段时间，美国几家银行相继出事，这个事情就和加息密切相关.

就拿最初出事的硅谷银行来说，加息从数个方面加速了硅谷银行的破产.
    注意，我这里说的是加速，而不是直接导致.
     硅谷银行的客户中，有很多是科技型公司，这些公司前几年发展势头比较好，在硅谷银行里面存有大量的资金.

2022年美国加息以来，这些公司或多或少受到影响.
    首先，公司融资成本会提高.
    这使得公司赚取的利润中，有更大一部分被金融资本侵蚀.

其次，公司利润下滑，会影响公司股价，这又使得公司在股市上再融资的能力下滑.
    于是，科技公司就陷入一种螺旋下降的趋势之中.
    这种趋势直接表现为科技公司裁员速度加剧.
     美国信息业在2020年5月至2022年4月的24个月中，合计裁员数73.1万，平均每月3.05万人；2022年5月加息以来，裁员速度明显加速，至2023年2月，10个月合计裁员数43.1万，平均每月裁员4.31万人.
     在这样的情况下，科技公司的收入越来越少，纷纷从银行取出存款，以度过难关.

越来越多的科技公司在硅谷银行提现，导致硅谷银行现金不足以支付，于是被迫兜售持有的资产.
    而硅谷银行持有的资产大多数是美国国债和抵押贷款支持证券，这种资产有一个特点，这个特点可以简单理解为 “资产的价格和市场利率成反比”（这是很多金融资产价格的基本原理）.
    也就是说，随着美国加息，硅谷银行持有的资产在不断贬 ... 2023年为什么全世界大多数国家央行都在进行利率加息而中国却在减息？-3 ⟶