600亿元大礼包！万达融资回血，中东土豪团联手驰援

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... 2024-03-31 09:10 .. 珠海万达商业管理集团股份有限公司（以下简称“珠海万达商管”）为大连新达盟子公司。
    珠海万达商管是万达旗下商业广场运营管理平台，目前管理496个大型商业广场。
    2021年10月，珠海万达商管首次向港交所递交招股书。
    但经过2年多的等待，公司上市未果。
    2021年7月-8月，珠海万达商管引入众多投资方，彼时该公司估值达1800亿元。
    投资方包括太盟投资集团、中信资本、碧桂园、郑裕彤家族、招商局、普洛斯、蚂蚁集团、腾讯、基汇资本等知名投资机构和企业。
    大连万达商管承诺，若珠海万达商管不能在2023年年底前上市，将会向投资者回购股份，规模超300亿元。
    一直到2023年底，珠海万达商管上市没有进展。
    但峰回路转，2023年12月12日，太盟投资集团与大连万达商管签署新投资协议，太盟将联合其他投资者，在其2021年的投资赎回期满时，经大连万达商管集团赎回后，对珠海万达商管再投资。
    图片 .. UfqiNews ↓ 1

... 12-14 08:55 , 10409 , 155 ..
[編按：轉載于騰訊微信/郭儒逸商业人物， 2023-12-12.
     放王健林一马的男人.
    ]

私募股权投资經理人單建偉:放過万达王健林一马的男人

（2023年）12月12日，珠海万达商管的上市剧本终于有了新剧情，王健林头上的雷拆除了.


根据大连万达官网披露，太盟投资集团与大连万达商管签署新投资协议，太盟将联合其他投资者，在原投资期满并经万达赎回后，对珠海万达商管再投资.
    按照新协议，大连万达商管持股40%，为单一最大股东，太盟等机构合计持股60%.

更重要的是，新投资协议不再对上市设置对赌条款.
     在此之前，珠海万达商管多次上市未果，成了王健林的头号难题.
    原本若不能在今年底上市，万达需要支付400亿左右的回购款，随着与投资人谈判成功，万达很可能不需要实际支付这笔钱，距离年底还有半个多月，王健林惊险过关.


挑头与万达签下新 “条约”的太盟，在珠海万达商管的投资者阵营中似不显眼.
    相比它，万达在2021年引入的投资者中，不乏更知名的大牌机构.
    不过从当时的投资额看，太盟出资180亿，在全部投资额中占比近一半.
    换句话说，它应该是王健林最希望松口的那个.


当然签下新协议要付出代价——万达方面对珠海万达商管的持股比例，降至40%.
    而2021年时占比则超过78%.
    王健林丢掉了绝对控股权.


（2023年12月）现在，对于太盟投资的核心人物单伟建，王的感觉可能是五味杂陈.


单伟建（2023年）今年69岁，在私募股权投资界大名鼎鼎.
    他担任合伙人的太盟投资，总部位于香港，号称管理超500亿美元资产，是亚洲私募股权巨头.
    去年3月份，太盟曾在港交所递交IPO申请，不过至今没有上市.


从职业履历来看 ... 私募股权投资經理人單建偉:放過大连万达王健林一马的男人 ⟶

... 12-25 04:45 , 10474 , 138 ..
大连万达集团王健林身邊消失的他们-3

4 两件再次改变万达命运的事，几乎同时在(2023年）12月份发生.
     一件是珠海万达商管解除上市危机.
     2017年之后的万达，似乎什么风，都不是顺风了.
    首富瘦了很多，出来的形象，不再红光满面；他不再以人生导师之态，告诉年轻人目标不要太大， “先定个1个亿的小目标”；也不再发“迪士尼20年别想盈利”这种狠话了.

舆论这两年开始有利于民营企业的发展了.
    年轻人在B站不再张口就说挂路灯了，他们开始怀念马云、怀念王健林了.
     但不知道为什么，万达一直没能拿到上市的路条.
    在（2023年）今年年底前，珠海万达上市失败，万达就要支付给战投共380亿的16家投资人，连本带息440亿股权回购款.

不得已，他卖掉了自己最为珍视的万达电影，并再次把家底摊开，摆上了桌面.
     只是和6年前比，没人再热衷什么世纪大交易了.
    参与过交易的几个主角，老孙、李思廉、张力都刚完成境内外债务重组，正在安心躺平.

最后一刻，太盟投资集团PAG成了老王的白衣骑士.
    万达赎回投资后，PAG将联合其他投资人对万达进行再投资.
    太盟和新进投资人在投资后，将持有60%股份，万达商管持股40%.
    万达对外放风，将获得300亿增量资金.

将这几条信息综合起来，大概可以判断出珠海万达上市失败的两个后果：
首富失去了绝对控制权，万达商管市值缩水了不少.


如果按照媒体猜测的最高1200亿新估值计算，380亿新投资款，差不多能获得31% 的股权.
    万达还说有300亿增量资金，也就是说万达可能还出让了大约三成的股份给新投资人.

如果单看招股书，珠海万达作为在管商业近500家的全球最大商管 ... 大连万达集团王健林身邊消失的他们-3 ⟶