... 2023-05-04 14:10 .. 美国联邦储备委员会此前针对硅谷银行关门发布的调查报告指出，2008年国际金融危机后，美国2010年通过《多德－弗兰克法》加强对银行业的监管，但受党派利益和中小银行游说等影响，美国在2018年新立法放松了对中小银行的监管要求，给当前银行业危机埋下隐患。
不少业内人士表示，鉴于当前情况，美国银行业危机或将持续发酵。
高盛集团前总裁加里·科恩认为，危机不会轻易结束，包括商业地产板块等在内的银行业务还会出现状况。
美国另类资产管理机构萨马拉阿尔法管理公司共同创始人兼首席执行官戴钟凯2日告诉新华社记者，利率风险带来的损失和商业地产贷款可能出现拖欠或违约是当下美国区域性银行面临的严重问题。
区域性银行准备金能否满足需要，仍是市场盲点。
从宏观环境看，由于通胀仍处于高位，美联储预计在2024年之前降息的可能性不大，因此银行的账面亏损不会得到明显改善。
与此同时，危机使得美国银行业收缩 .. UfqiNews ↓
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【三】 极限杠杆 在讲述2013年后的故事之前，我们先来学习一个简单的概念：货币乘数.
各经济主体将外汇兑换为人民币之后，总是会存在商业银行.
商业银行本身也能得到央行的借款.
这两笔钱，就构成了商业银行的原始存款，也就是基础货币.
商业银行会将这些钱拿出去放贷.
每10块钱的存款，商业银行会留下至少2块5作为准备金，贷出去7块5毛钱.
获得贷款的经营者，事实上又会将这笔贷款存回银行，于是商业银行又拿着这7块5中的5块钱出去放贷.
如此反复循环的结果，就是存款规模被放大了.
以这个被放大之后的资金总规模，除以央行总资产（即基础货币量），得到的结果，就是货币乘数.
在这里，我们很有必要梳理一下，从1990年代至今，我大中国的货币乘数演变史.
" ... 两脚羊殇歌——2017，开不动的印钞机-3:极限杠杆 ⟶ 
03-21 10:34 , 586 , 233 ..
02 美股下跌最快的阶段是流动性危机造成的
2008年金融危机期间流动性紧张的局面通过多个指标可窥见一斑.
1、LIBOR-OIS利差、FRA-OIS利差 衡量银行间流动性的指标是LIBOR-OIS利差，FRA-OIS利差.
LIBOR是伦敦的银行进行同业拆借形成的利率，代表了银行间无担保的短期融资成本.
LIBOR会受到银行体系流动性和市场预期的影响，同时也包含了交易对手的违约风险，因此LIBOR=无风险利率+信用风险溢价+流动性风险溢价.
FRA是远期利率协议，会影响各贷款类金融工具利率，反映了银行或企业未来进行资金借贷成本的预期.
OIS是隔夜指数掉期，在美元的利率掉期交易中，一般以联邦基金利率作为浮动端利率，以OIS利率作为固定利率进行互换.
由于OIS仅涉及差额支付、不涉及本金交割、基本没有违约风险，所以OIS一般作为无风险利率的参考.
基于以上各利率的差异，我们一般可 ... 美國美股下跌的逻辑与中國A股见底的信号-2 ⟶
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