方舟云康IPO：卖药营收占比超50% 称面临处方药销售合规挑战

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... 2022-12-29 17:50 .. “卖药”收入占大头之下，其毛利率水平却并不高。
    在上述报告期内，线上零售药店服务毛利率分别为13.0%、19.0%、15.3%、15.3%和15.7%。
    由此致使方舟云康在报告期内的总体毛利率水平较低，在12.5%到18.1%之间。
    以2022年上半年方舟云康15.3%的综合毛利率来横向对比，其显著低于三家医疗企业京东健康、平安好医生、阿里健康，后三者综合毛利率分别为21.8%、27.3%和20.0%(中报时间为2022年3月30日至9月30日)。
    对于毛利率水平较低问题，方舟云康未解释原因，但其表示，随着业务增长以达到规模效应，能够实现高效运营并控制营运开支。
    同时，行政开支占收入百分比开始呈现下降态势，但销售及分销开支的绝对金额有所增加。
    中新经纬注意到，报告期内，方舟云康的销售及分销开支规模持续增长，从2019年的8623万元猛增至2021年的3.09亿元，较20 .. UfqiNews ↓ 2

...营收增速放缓、持续亏损的方舟云康能否撑得起14亿美元估值仍有待观察.
    “卖药”业务实质难逃亏损市场份额仅为1.1%据招股书显示，2020-2022年，方舟云康实现营业收入分别为11.60亿元、17.59亿元与22.04亿元，而同比增长率分别为283.06%、51.63%与25.27%，可以看出，尽管保持了增长的态势，但增长的幅度明显放缓.
    从盈利能力方面来看，2020-2022年，方舟云康的毛利率分别为18.1%、12.5%与17.3%，表现并不稳定且有下降趋势.
    同时，尽管营业收入在保持增长，但方舟云康至今仍然身处亏损之中，近三年来年内亏损分别为0.90亿元、3.04亿元与3.83亿元，即便是通过以股份为基础的薪酬、优先股负债的账面值变动、优先股负债的汇兑等影响因素的调整后，也未能扭转亏损局面，经调整亏损分别为0.64亿元、2.07亿元与0.89亿元，经调整亏损.. 07-10 22:00 ↓ 1

...公司旗下拥有包括H2H、健客医院、方舟健客网上药店、健客医生等多款App.
    其中，综合医疗服务和线上零售药店服务向患者提供包括复诊、电子处方服务、医药产品及配送到家服务、处方验证或电子处方服务等.
    另外，定制化内容及营销解决方案中，提供包括学术社区服务、搜索引擎优化、提供医学调查和分销商数据直连服务.
    招股书显示，截至2022年12月31日，方舟云康的注册用户约有3660万名.
    其中，健客平台平均拥有月活跃用户约910万名.
    H2H平台拥有来自1.51万所医疗机构的20.5万名注册医生，其中约有57.3%就职于三级医院，约37.8%的医生已取得副主任医生或以上职称.
    灼识咨询资料显示，以2022年平均月活跃用户计，方舟云康是中国最大的在线慢病管理平台.
    于2022年，按处方药商品交易总额计，方舟云康在中国互联网对消费者慢病管理市场中排名第一.
    业绩方面，2020年至2022.. 06-19 15:20 ↓ 1 ..UfqiNews