↖  外资银行進入中國为什么没有成为鲶鱼..

[編按： 轉載于 新浪/財經， 劉曉春， 2020-07-14.]

为什么二十年来，外资银行几乎无声无息，不要说是“狼”，连鲶鱼都不是。本来人们期待外资银行能在产品创新、管理理念、经营方式等方面，为中资银行起到的作用好像也似有若无……

朋友问：“外资银行来到中国，这二十年来，为什么没有我们想象的那么厉害？”确实是这样，当初中国加入WTO，国内一片“狼来了”的声音，认为外资银行进来，必将颠覆中国的银行业。

二十年下来，外资银行几乎是无声无息，不要说是“狼”，连鲶鱼都不是。

本来我们期待外资银行的进入，能在产品创新、管理理念、经营方式、科技应用、人才培养等方面，为中资银行起到示范作用，但这样的示范作用好像也似有若无。

　　谈外资银行在中国的表现，也可以先看看中资银行在境外的表现。

我这里只是就自己的观感谈，不能代表中资银行在境外的全部。因为这里有一个非常大的不同，讲外资银行在中国，虽然有许多外资银行，各有自己的特点，但都在中国这个地域内；

中资银行在境外，则分布在几十个国家和地区，很难讲全面。

　　中资银行当初出去，中国在国际贸易中的份额还非常小，银行的国际业务量自然也很小。出去时，心里是忐忑的。

　　首先碰到的问题是，客户在哪里？

银行与其他行业不同。比如商品，高端市场不信任，可以以价格优势，往低端市场发展。

银行如果不被信任，普通老百姓不会来存款。贷款也是如此，没有客户愿意与一家不被信任的银行成为主要合作伙伴。

跨国经营的银行，如果不是发达国家的著名银行，一般都不会被信任。

所以，大多数跨国的银行只能在当地的银行间市场和银团贷款市场做业务。真要做当地客户业务，大多数要靠收购当地银行来实现。

　　其次就是人才。非英语国家和地区，这个问题尤其突出。

有些国家由于宗教文化，往往很难雇到合适的当地人才，只能全部用外派人员，这样不仅成本高，进入当地市场更其困难。

　　第三，当地文化、法律、市场运作、管理理念与中国大不相同，许多情况无法被国内总行所理解，许多规章制度不适应当地市场需要。

不少在国内分行做得风生水起的领导，信心满满地来到境外分行，发现如被捆绑着根本动弹不得。

最后，所有国家和地区都对外资银行有形形色色成文不成文的约束，稍有不慎就会被监管处罚。

　　进入中国的外资银行，一般也会遭遇中资银行到境外的这些困难，但又有一些特殊性。

必须说，任何国家对外资银行都会有一些或明或暗的限制与约束，外资银行在中国应该也会遇到这样的情况，但据我有限的观察，中国目前对外资银行的限制与约束，在世界上应该是非常少的了。

　　第一，规模的局限性

　　市场占有率，就是一个规模问题。外资银行当初进入中国就是想大展身手的，但时机不巧。

因1997年亚洲金融危机后一连串金融风险事件，外资银行亏损严重，为了满足资本充足要求，不得不收缩海外业务。

在海外，尽可能多拓展轻资产业务，比如做债券的牵头承销商，但不持有债券等。

进入中国，设立法人机构，投入的资本金很有限；分行，受总行资本充足率的限制，资产扩张能力也不足。

　　正是在这个阶段，中资银行则进入了快速发展通道。

到如今，中国前20大银行已经连续多年在全球银行中进入前100家，四大行更是多年稳居全球前五大。在这样的情况下，外资银行在中国市场上根本搅不起风浪。

　　进入中国的外资银行，分行业务与大多数国家对待外资银行一样，业务范围是有一定限制的；但作为独立法人的外资银行子行，是可以办理全面业务的，其牌照的价值，相当于我们的全国性股份制银行。

但它们都没有赶上中国银行业这一波高速发展的潮流。外资银行中资产规模最大的，到2019年底只有5200多亿人民币，相当于最小的全国股份制银行的一半。

　　第二，外资银行的市场策略及对中国市场风险的理解不适应中国市场

　　应该讲，由于银行的特殊性，大多数银行到境外开展业务，不会全方位深入当地市场。

大多数银行是为本国企业提供延伸服务，即为本国企业在所在国的企业提供服务，并没有想要占领多少本地市场。

还有一些是在国际金融中心参与金融市场业务，包括银团贷款业务。欧资银行还做一些投行业务。

　　有部分外资银行到中国，是希望深入中国本地市场，当初或许有主导中国银行业的野心。

这些银行进入中国的时候，中国的银行业在它们眼里还很弱，管理落后、业务能力落后、业务创新落后、技术和系统落后、资产质量差、盈利能力弱、人才缺乏等。

特别是上世纪九十年代末，国际上都认为中国的银行已经技术性破产。

　　中国的银行是不是技术性破产，此处不论，当时非常困难是确实的。

但中国银行业为什么如此困难？实际上它们并没有很好的研究。

中国银行业那时的困难，是在改革开放的过程中形成的，并不只是银行自身的原因。这本身也反映了中国市场的特殊性。

　　而外资银行，包括许多国外专家，都是以一般市场经济的理念来看待中国市场的。

最近二十多年来，我看国内外许多舆论都说，中国的银行业风险很大，原因是中国的银行业将大量贷款投放给了效率低下的国有企业、政府融资平台、影子银行等。

　　他们认为应该更多的把贷款发放给产权明晰、效率高的民营企业。

分析得对吗？很对。我国政府也高度重视这些问题。

　　但，他们错就错在这个“正确”上了。

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