↖  2016上半年,中国楼市,..


2020-01-03 04:00

(接续)

(二)

有些连基本概念都不清楚的我就不回了。

另外,现在的市场是在通胀还是通缩,有个很直观的数据,PPI和CPI,这两个数据近年来都处于连续的低位运转,CPI更是连续两个月处于1时代,这说明连放水都拉不起物价了。这绝非是很多人说的钱都去楼市了,而是货币政策已经失效的前兆。

实际上,按照经济学的观点,适当的,轻微的通胀是有利于经济发展的。但是从各方面的数据来看,现在是连放水都刺激不起物价。


换美元我觉得没必要,因为只有一种情况下,换美元是大赚的,那就是彻底崩溃,以老大哥的能力和目前的态势,不至于到那一步。你如果只在本国内流通,美元的流通性太差,而且收益并不高。

对于大多数人的情况其实各有不同,所以不好给出具体建议,但是有一点我认为是可以说的:那就是不要欠债。

现在的经济形势有点类似于上世纪90年代末,但是那时候大多数人外债都少,所以体会的并不明显,但是这一轮危机会给很多人补上这一课。而且那时候中国是在风暴外围,而这一次是在风暴中心。


这个区最大的问题就是一切以阴谋来看待问题,经济运行,世界运转是有其客观规律的,在我看来,目前中国的经济一切都还是在规则内运行,他的所有行为都是符合现有规则的,都是可以解释的。

最后谁会成为倒霉蛋不是国家决定的,而是经济规律决定的。


中国历史上不是没有不讲规矩的时期,80年代高层懂经济的人少,不讲了一次规矩,结果引爆了危机,吓得朱上来以后,直接把央行不准在一级市场购买国债写进了法律,现在高层懂经济的人多,至少技术官僚都是喝过墨水的,那样的时代早就过了


不会太迟,美元只要接着加息楼市肯定扛不住,最多不会超过两波加息,我预计是一波都扛不住,聪明的资金会想从楼市冲出来冲击汇市,但是楼市本身就是流动性很差的项目,所以大体上只要第一波释放掉,楼市的钱就全埋里面了。


房产现在实质已经塌了,除了个别城市,大部分城市根本没市场,市场上的新闻很多都是房托放出来的,你要测试你本地的楼市很简单,你周围亲戚看看有没有要真卖的,对比今年的价格挂低两成出去,成交不了,说明你们当地的繁荣全是虚假的,要是你按去年前年的价格出还是卖不掉,说明已完。


今年国家搞了个大动作,叫营改增,实际上就是把财权上缴,逐步从地方收到上级。过去扩张时期,各地有钱了,队伍就膨胀起来,养了太多人员,现在日子不好过,支出肯定得减少,我估计以后的动作就是上面统筹,保证你基层不会出现以前90年代有的县城出现欠薪的情况,但是支出是有定额的。

所以当初外围膨胀起来的人员应该会被逐步调整。按照惯例,好城市的公务员肯定会好过些,小县城的公务员日子又要回到90年代。


中石油40块一股的时候,你会想出无数的理由解释他值40块,现在他只卖7块钱你买吗?你们还年轻,上海房子只要4000块一平还送户口的年代你们没经历过罢了。

楼市的问题说白了就是资金的问题,他是一个资金密集产业,只要资金一收紧,他就难以维系,今年这一波本质上是实业挤出的资金和社会游资在一线大搞配资。

你只要看资金面一收紧,这个就得完,美元加息会导致外资进一步流出,楼市就面临风险就是这个原理。而且今年从5月以后,央行的政策就是收缩,这一波会在年底传导出来。


大通胀要符合市场逻辑,央行变不出钱,基础货币在缩水,他选择扩大货币乘数不过是在对冲罢了,想印钱也是得符合市场规则的。

不符合规则,只有彻底变废纸一条路,这是不可能的,因为货币本身就是政权存续的标志,还有控制力的情况下,没有任何政权会容许自己的货币变废纸,所有一切东西在触及这个底线的时候都是可以抛弃的。


战争的确是条去产能解决通缩的路子,这也是上个世纪初那时候的大国选择的办法,但是现在这条路子风险太大,不确定因素太多,我认为不至于。

更何况现在是全球通缩,大家的问题都一样,这时候第一个跳出来是当雷锋当靶子,牺牲自己造福其他人。


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(三)

快讯:前美联储主席格林斯潘:美国利率料将迅速上升,甚至可能迅猛上扬

拭目以待吧,我开始相信掌握世界的的确是共济会了。

其实说到店铺,你可以关注下商业地产,也就是俗称的商铺之类的东西,价格已经完全崩了,前几年商铺投资火热,现在大部分基本没人要,这个曲线就跟现在的一线房产是一样,只是商铺破在前面而已,现在你可以去问投资者谁买商铺?

当年还说一铺养几代人。那些说房子下跌就会被抢购的人,完全不知道房产价格一旦破裂,那就一文不值。


当年的四万亿是以美元流入为基础印出来的。美元流入,地方愿意借,这才有后来的结果,那四万亿不是凭空出现的,恰恰就是符合了货币原理。


最近几年债务猛增,那是因为近年内滚动的M2实质大头全是旁氏借贷带来的债务增长,现在的债务扛顶是经济最大的问题,与产能过剩并列,甚至我觉得这个才是优先度最高的问题,楼市在这两个问题面前都不是问题。


没有居民贷款,这个月M2已经下降了,这几个月趋势就是企业降杠杆,居民加杠杆,老乡冲锋在前。

不可能的,这要是能循环,世界上所有国家都这么搞了,你要刺激生产,借出去大量的钱,这些债务最后一定得合理,现在的周期就是已经进入了旁氏借贷,这些债务连借钱还利息都快给不出来了,而且也没银行敢给了。

央行从8月开始,一定会收缩货币政策,因为再放下去,银行就得全部领便当了,银行破产比国企破产严重多了,这些我会在下一个章节说明,这也是我说的,为什么说货币政策的拐点来了。

货币政策的拐点一定是楼市的拐点,以后是要过苦日子还债了。


经济进入通缩阶段,公司破产,就业岗位减少,你不能按现在的收入去预估,我只能这么告诉你,以后就是投资啥都不赚钱,能有工作就是硬道理。

另外,我的建议是,不要急于买房。今年上半年所有的资金已经全部进楼市了,绝不要相信楼市还能涨,那是房托吹出来的。

你再拿一段,说不定拐点就来了,这个时间绝不会太长,到时候你就看明白了。


最典型的比如商业地产,就是商铺那类的,前几年的口号是一铺养几代人,现在你看商铺还有人要吗?金融属性越强的产品,一旦跌价决没有任何人接手,直到跌回他本来的居住价值属性。

这句话的意思也就是说,现在炒的最狠的一线二线全得暴跌。反而那些本来就没炒过的中西部小县城相对安全。


在讲述为什么今年地王频出这个原因之前,我要插播一个小新闻,那就是标普前不久刚刚下调了美国某家房地产公司的信用评级到B-级,原因是这家公司的息前利润连覆盖利息都勉强。

这家美国公司刚刚在资本市场上大发神威,参与并购某家龙头企业的股票,在当时,我看到坛子里有人说了一句,大意是:XX买股票是因为股票价格低,这家公司买股票是因为股票价格高。这位同志是真懂行的人。


如果你能看明白这句话,你就知道为什么地王频出。如果你还不知道,我建议你去看看海曼明斯基

我说的以上故事是发生在美国,与中国无关,大家不要过分解读。以下是中国的故事。


2010年,国资委宣布了所谓的退房令,也就是部分央企还能参与房地产,其他企业将逐步退出。在那个时段,也是一个地王制造的十分疯狂的年代,09年中化40亿拿下广渠地块,疯狂的让败北的潘石屹大喊,他就是盖房子不花钱他也得赔。

是中化方兴的领导比业内多年的领袖之一潘石屹更懂大势,更懂房地产,所以以那个价格拿地?当然不是,这个中原因你可以细细品味。


今天就到这里。


(待续)



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